20221011-东海证券-汽车行业周报_新能源车企公布9月销量_比亚迪再创新高_新势力增量待释放_17页_1mb

报告摘要

行业周报总结

核心内容

本周汽车行业整体表现承压，沪深300指数下跌1.33%，汽车板块整体下跌5.31%，涨幅在31个行业中排名第27。新能源汽车市场表现强劲，比亚迪9月销量再创新高，达到20.1万辆，环比增长16%。新势力车企销量呈现分化，理想、哪吒、埃安等增长显著，而小鹏、零跑因新车型上市初期交付波动有所下降。特斯拉中国9月批发销量预计为8.31万辆，环比增长8%，并加速出口至澳大利亚、新西兰及日本市场。新能源乘用车渗透率持续攀升，9月零售销量预计达58万辆，渗透率29.7%，批发销量预计达66.4万辆，同比增长90%。

主要观点

新能源车企表现：比亚迪在9月销量表现突出，其DM车型和EV车型均实现增长，出口销量也有所提升。新势力车企中，理想因L9车型上市首月交付量显著增长，环比提升152%；哪吒、极氪、埃安等也实现增长。特斯拉通过上海工厂提升产能并拓展海外市场，出口表现良好。
市场趋势：新能源乘用车销量持续增长，渗透率保持上升趋势，主要得益于新车型的快速投放和消费者对新能源汽车的接受度提升。
二级市场表现：整车和零部件板块整体下跌，但部分个股如登云股份、中路股份等涨幅较大，而部分公司如雪龙集团、邦德股份等跌幅明显。
行业数据：9月乘用车零售销量125.9万辆，同比增长15%；批发销量144.3万辆，同比增长33%。新能源乘用车批发销量预计达66.4万辆，同比增长90%。重卡销量为5.2万辆，环比增长13%，但同比略有下降。
库存与盈利：9月汽车经销商库存预警指数为55.2%，略升。1-8月汽车制造业营业利润同比下降7.7%，但降幅较1-7月有所收窄。

关键信息

新能源车企销量

比亚迪：9月新能源乘用车销量20.1万辆，环比增长16%。其中，DM车型销量10.6万辆，EV车型销量9.5万辆。出口销量7736辆，其中元家族出口6358辆。
理想：9月交付量11531辆，环比增长152%，其中L9首月交付量达10123辆。
小鹏：9月交付8468辆，环比下降12%。
零跑：9月交付11039辆，环比下降12%。
哪吒：9月交付18005辆，环比增长12%。
埃安：9月销量30016辆，环比增长11%。
特斯拉：9月中国批发销量预计为8.31万辆，环比增长8%。出口至澳大利亚、新西兰及日本，渗透率较低地区表现较好。

新车型动态

零跑C01：中大型轿车，指导价19.38-28.68万元，搭载Leapmotor OS系统，配置12.8英寸中控屏，支持FOTA。
飞凡R7：中大型SUV，指导价30.35-36.95万元，搭载Luminar激光雷达，实现厘米级测量精度。
哈弗H6 DHT-PHEV：紧凑型SUV，指导价15.98-17.38万元，搭载2挡混合动力专用变速箱，WLTC综合油耗2.82/1.55L/100km。
其他新车型：包括问界M7、深蓝SL03、极氪001等，均在8月下旬上市，将逐步释放订单。