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数字政通2022年三季度点评报告总结

核心内容概述

数字政通（股票代码：300075）在2022年第三季度表现出色，业绩实现快速增长，推动全年业绩预期向好。公司三季度归母净利润为0.45-0.68亿元，同比增长848.11%-1330.25%；扣非归母净利润为0.43-0.66亿元，同比增长3571.90%-5468.60%。营业收入及盈利水平均创历史同期新高，显示出公司在市场拓展和项目执行方面的强劲表现。

主要观点

业绩增长显著

• 2022年1-9月，公司归母净利润为1.61-1.84亿元，同比增长40%-60%。
• 扣非归母净利润为1.53-1.76亿元，同比增长41.79%-63.1%。
• 三季度净利润增长迅猛，主要得益于营销和工程实施方面的努力。
• 全年业绩增长预期向好，公司有望持续受益于数字化转型政策带来的市场机遇。

政策驱动市场发展

• “一网统管”是数字政府建设的重点方向，2022年国务院发布相关指导意见，推动城市治理智能化。
• 住建部明确要求2022年底前，部分城市建成城市运管服平台；2023年底前，所有省、自治区基本建成省级平台；2025年底前，城市运行管理“一网统管”体制机制基本完善。
• 政策为公司相关业务提供了广阔的发展空间，助力其在智慧城市领域拓展市场。

订单增长与合作伙伴生态

• 公司1-9月新签订单金额显著增长，其中“一网统管”相关订单同比增长约390%。
• 公司中标多个具有行业影响力的大项目，如淄博市张店区1.4亿元、许昌市魏都区0.77亿元。
• 7月公司举办合作伙伴大会，与阿里云、浪潮新基建、京东科技等签订战略合作协议，发布四大联合解决方案。
• 公司“晶石CIM”数字孪生平台即将发布，进一步推动元宇宙城市相关业务发展。
• 截至8月，公司基于数字孪生平台建设的相关城市管理和社会治理项目金额已达4.3亿元。

关键信息

盈利预测

• 营收预测：2022-2024年分别为18.46亿、23.01亿、28.90亿，年均增长约25%。
• 归母净利润预测：2022-2024年分别为2.54亿、3.10亿、3.81亿，年均增长约23%。
• 每股收益（EPS）：2022-2024年分别为0.50元、0.61元、0.75元。
• 投资评级：维持“买入”评级。

财务摘要

财务比率

风险提示

• 下游客户需求不及预期；
• 业务及订单落地不及预期；
• 疫情反复影响项目进度；
• 行业竞争加剧。

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数表现 +20% 以上；
• 增持：证券相对于沪深300指数表现 +10% ~ +20%；
• 中性：证券相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10% 之间波动；
• 减持：证券相对于沪深300指数表现 -10% 以下。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现 +10% 以上；
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10% 之间波动；
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现 -10% 以下。

基本数据

法律声明及风险提示

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