20241027-开源证券-佐力药业-300181.SZ-公司信息更新报告_2024Q3营收利润快速增长_股权激励彰显发展信心_4页_937kb

佐力药业（300181SZ）最新财报显示，2024年前三季度营收与净利润实现大幅增长，同比分别增长3959%和4693%，第三季度单季增长同样显著。公司核心产品乌灵系列和中药配方颗粒表现尤为突出，其中乌灵胶囊和灵泽片销售收入分别同比增长2267%和3690%，中药配方颗粒营收增长达17596%，产品备案种类持续增加。

公司通过推出股权激励计划，明确未来三年净利润增长率目标，显示出管理层对中长期发展的信心。旗下乌灵系列和中药配方颗粒是主要增长引擎，特别是在集采背景下销售费用优化的推动下，公司盈利能力持续增强，毛利率从2022年提升至669%。

需关注的风险包括政策调整、产品销售不及预期及市场竞争加剧等因素。根据财务预测，2024年至2026年净利润将持续增长至735亿元，每股收益将达105元，对应市盈率从203倍降至119倍。

综上，佐力药业凭借核心产品的快速放量及管理层的战略规划，拥有显著的上行空间，维持“买入”评级，建议关注其在集采环境下通过质量转换实现的增长潜力。