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市场研报总结 - 焦煤焦炭期货周报 2021年7月23日

一、焦煤市场分析

1. 核心要点

• 期货数据：

  • 主力合约收盘价：2115.5元/吨（较上周+80.5元/吨）
  • 主力合约持仓量：203755手（较上周+14096手）
  • 主力合约前20名净持仓：+16314手（较上周+1177手）

• 现货数据：

  • 河北邯郸主焦煤车板价：2300元/吨（较上周+150元/吨）
  • 基差：184.5元/吨（较上周+69.5元/吨）

2. 多空因素分析

• 利多因素：

  • 煤矿产能释放有限，部分原煤及精煤成交价格上调。
  • 部分洗煤厂原煤采购紧张，成本增加。
  • 焦企焦煤库存不高，优质焦煤仍相对紧缺。

• 利空因素：

  • 下游焦企开工微降。

3. 周度观点与策略

• 市场趋势：本周焦煤市场偏强运行，区域供应矛盾依然存在。
• 技术分析：JM2109合约震荡上行，MACD红色动能柱扩大，支撑较强。
• 操作建议：在2100元/吨附近短多，止损参考2070元/吨。

二、焦炭市场分析

1. 核心要点

• 期货数据：

  • 主力合约收盘价：2769.5元/吨（较上周+76.5元/吨）
  • 主力合约持仓量：150606手（较上周+9783手）
  • 主力合约前20名净持仓：+8682手（较上周-1539手）

• 现货数据：

  • 唐山准一级金焦报价：2660元/吨（较上周+0元/吨）
  • 基差：-109.5元/吨（较上周-76.5元/吨）

2. 多空因素分析

• 利多因素：

  • 环保督查严格，部分焦企限产，开工率下调。
  • 焦企整体出货情况良好，焦炭库存仍处低位。
  • 原料成本居高不下，焦企对降价持抵触态度。

• 利空因素：

  • 个别焦炭因发运问题库存稍有增加。
  • 下游钢厂采购积极性一般，按需采购为主，部分仍有压价意向。

3. 周度观点与策略

• 市场趋势：本周焦炭市场暂稳运行。
• 技术分析：J2109合约震荡上行，MACD绿色动能柱转红，关注均线支撑。
• 操作建议：在2750元/吨附近短多，止损参考2710元/吨。

三、市场数据概览

1. 港口库存

• 焦煤港口库存：

  • 京唐港：320万吨（-15万吨）
  • 日照港：55万吨（持平）
  • 连云港：10万吨（持平）
  • 青岛港：65万吨（+3万吨）
  • 湛江港：3万吨（-6万吨）
  • 总库存：453万吨（-18万吨）

• 焦炭港口库存：

  • 天津港：18万吨（-1.5万吨）
  • 连云港：3万吨（-0.7万吨）
  • 日照港：46万吨（+1万吨）
  • 青岛港：98万吨（-10万吨）
  • 总库存：165万吨（-11.2万吨）

2. 焦钢厂库存

• 炼焦煤库存：

  • 独立焦化厂：740.22万吨（-5.05万吨）
  • 钢厂：729.1万吨（-30.56万吨）
  • 总库存：1469.32万吨（-35.61万吨）

• 焦炭库存：

  • 独立焦化厂：44.84万吨（+5.71万吨）
  • 钢厂：441.64万吨（-24.89万吨）
  • 总库存：486.48万吨（-19.18万吨）

3. 库存可用天数

• 焦化厂炼焦煤可用天数：15.75天（+0.2天）
• 钢厂焦炭可用天数：14.05天（-0.7天）

4. 开工率与产能利用率

• 洗煤厂开工率：65.65%（+2.13%）

• 独立焦企产能利用率：82.96%（-1.83%）

• 钢厂高炉开工率：75.65%（-1.04%）

• 焦化厂开工率（按产能）：

  • 100-200万吨：75.9%（-1.27%）
  • <100万吨：49.55%（-0.42%）

  • 200万吨：77.38%（-1.7%）

• 焦化厂开工率（按地区）：

  • 东北：80.51%（+0.89%）
  • 华北：80.52%（-0.8%）
  • 西北：88.77%（+0.29%）
  • 华中：52.57%（-10.38%）
  • 华东：59.81%（-1.68%）
  • 西南：64.93%（-0.62%）

四、免责声明

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