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计算机行业周报总结（07.27-08.02）

核心内容

本周计算机行业整体表现疲软，板块跌幅居首，周跌幅达-13.71%，远低于同期沪深300（-8.10%）和创业板（-12.35%）。市场从“转型牛”正反馈向“去杠杆”负反馈转变，恐慌情绪导致板块缺乏持续获取超额收益的配置价值。然而，部分优质个股估值已进入战略价值区间，建议采取“越跌越买”的策略。

主要观点

• 市场分化：计算机板块在当前市场环境下，继续大幅下跌的可能性较低，但个股表现分化显著，精选个股的时机已到。
• 投资策略：建议投资者在市场夯实底部的过程中，逐步分批买入具有估值安全边际和向上弹性的标的。
• 长期价值：投资计算机行业即投资中国未来，科技股的成长性远高于当前市盈率，应注重未来增长潜力。

关键信息

重点公司表现

本周板块回顾

• 整体表现：计算机板块周跌幅达-13.71%，跑输沪深300 5.61个百分点。
• 涨幅前三：紫菱股份（21.27%）、汇金股份（7.81%）、新开普（6.69%）。
• 跌幅前三：三联虹普（-36.96%）、赢时胜（-35.11%）、长亮科技（-34.79%）。
• 概念板块：计算机相关概念板块全线走低，跌幅前三为网络安全（-15.91%）、智慧医疗（-15.38%）、互联网金融（-14.79%）。

公司动态跟踪

• 易华录：中标“智慧阳信PPP项目”，金额3.2亿元，公司业务在智能交通大数据领域表现突出。
• 广联达：拟设投资基金布局绿色建筑，公司上半年业绩大幅下滑，但正推进非公开发行股票事项。
• 科大讯飞：与中国平安合作升级客户服务热线，中标丰田语音系统项目，成为其语音供应商。
• 立思辰：上半年业绩亏损，但预计全年盈利增长50%，公司正推进重大资产重组。
• 数字政通：上半年业绩增长25%-35%，公司2C业务在智能泊车、智慧医疗等领域加速放量。
• 易销科技：预计上半年扭亏为盈，净利润约420-500万元，商业模式具有成长潜力。
• 优炫软件：上半年营收和净利润分别增长100%-108%和75%-77%，公司聚焦核心系统安全领域。

行业动态

1. 工信部发布工业转型升级重点项目指南：聚焦智能制造、绿色制造、工业强基等重点领域，推动“互联网+”与工业深度融合。
2. 专车合法化在上海破冰：上海率先为符合条件的专车平台办理营业执照，推动全国专车合法化进程。
3. 微软推送Win10免费升级：Win7和Win8.1用户可免费升级至Win10，新系统具备多项创新功能，有助于提升用户体验。
4. 央行规范第三方支付业务：提出单日支付限额5000元，支付账户分类管理，对互联网金融行业产生深远影响。

投资建议

• 评级说明：增持为未来6个月内预期上涨幅度在5%以上；中性为预期涨跌幅在-5%至5%之间；减持为预期下跌幅度在5%以上。
• 推荐标的：依次推荐买入易华录、广联达、科大讯飞、数字政通、立思辰；优炫软件、易销科技、易所试。

总结

当前计算机行业面临市场调整，板块整体估值回归合理区间，部分优质个股具备战略价值。建议投资者在市场底部夯实过程中，精选具有成长潜力和估值安全边际的个股进行布局，把握行业长期发展趋势。同时，注意投资纪律，控制风险，关注行业基本面和技术进步带来的机遇。