20240226-上海证券-计算机行业周报_政策_产业双重催化_持续重视AI投资机会_15页_661kb

计算机行业周报总结（2024.2.19-2024.2.23）

核心内容

本周计算机行业表现强劲，申万计算机指数上涨11.59%，显著跑赢上证综指、创业板指及沪深300指数，位列全行业第二。分析师吴婷婷认为，政策与产业双重推动下，AI投资机会持续受到重视，建议重点关注AI算力和AI应用领域。

主要观点

海外AI产业趋势火热

• Grog 推出全新AI推理芯片LPU，推理速度较英伟达GPU提高10倍，成本仅为十分之一，采用时序指令集计算机架构，提高时钟周期利用率。
• 谷歌 发布开源大模型Gemma，参数规模为20亿和70亿，可在多种设备上运行，性能优于Llama2和Mistral，在18个基准测试中表现优异。
• StabilityAI 发布Stable Diffusion 3，采用DiT架构，显著提升图像生成质量，支持移动设备，降低算力消耗。
• 微软 开源LongRoPE框架，实现上下文输入扩展至200万，超越谷歌的输入上限。

国内政策支持AI发展

• 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”专题推进会，推动央企在AI领域发展，强调智能算力中心建设与多模态数据集构建，对国产AI大模型和算力产生积极影响。

关键信息

市场表现

• 上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%，沪深300上涨3.71%，计算机（申万）指数上涨11.59%，跑赢上证综指6.74个百分点。
• 计算机板块市盈率-TTM为54.48，处于近十年的40.06%分位点。

个股表现

• 周涨幅前五：维海德（148.77%）、ST有棵树（88.19%）、当虹科技（82.22%）、中威电子（78.50%）、思创医惠（65.26%）。
• 周跌幅前五：*ST慧辰（-6.19%）、中望软件（-4.72%）、柏楚电子（-3.07%）、萤石网络（-2.35%）、卡莱特（-2.29%）。
• 换手率前五：路桥信息（42.33%）、智微智能（39.78%）、亚华电子（39.27%）、威士顿（35.80%）、丝路视觉（32.34%）。

公司动态

• 股份回购：多家公司宣布回购股份，包括梅安森（2500万-5000万）、新点软件（1亿-2亿）、新炬网络（5000万-1亿）、海光信息（3亿-5亿）等。
• 业绩预告：部分公司发布2023年度业绩，如英方软件（净利润4464.26万元，同比增长20.77%）、启明星辰（净利润7.35亿元，同比增长17.44%）、海光信息（净利润12.62亿元，同比增长57.11%）等。
• 股权激励：中科创达、并行科技等公司推出股权激励计划。

一级投融资

• 国内融资公司包括神经元网络（C+轮，1亿元）、优智创芯（未明确轮次）、Moonshot AI（超10亿美元）、网藤科技（未明确轮次）、视梵微电子（Pre-A轮，近亿元）、今日人才（C轮，近亿元）。
• 国外融资公司包括Metropolis Lab（120万美元）、Bioptimus（3500万美元）、AutoVRse（种子轮，200万美元）、Matrixx（未明确轮次）。

投资建议

• AI算力：建议关注工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等公司。
• AI应用：建议关注科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等公司。

风险提示

1. 下游景气度不及预期；
2. 政策推进不及预期；
3. 技术创新不及预期、行业竞争加剧。

分析师声明

分析师吴婷婷具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具本报告，信息来源于合规渠道，结论不受第三方影响。

公司业务资格说明

本报告由上海证券有限责任公司研究所发布，具备证券投资咨询业务资格。

投资评级体系

• 股票投资评级：买入（股价强于基准指数20%以上）、增持（强于基准指数5-20%）、中性（介于基准指数±5%之间）、减持（弱于基准指数5%以上）、无评级（因资料不足或不确定性事件）。
• 行业投资评级：增持（行业基本面看好，相对表现优于基准指数）、中性（基本面稳定，相对表现与基准指数持平）、减持（基本面看淡，相对表现弱于基准指数）。

基准指数说明

• A股市场以沪深300指数为基准；
• 港股市场以恒生指数为基准；
• 美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，未经书面授权，不得发布、复制、引用或转载。本公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券，且不保证信息的准确性或完整性。投资者应自行判断，谨慎投资。