浙江省医用耗材采购模式思考之二_医药行业_价格联动大势所趋促进全国统一定价_25页_2mb

医药行业：价格联动大势所趋促进全国统一定价

核心内容

本报告围绕浙江省医用耗材采购模式展开分析，重点探讨宁波规则如何引导浙江模式，并进一步分析全国医用耗材集中采购的发展趋势与影响。报告指出，随着集中采购、带量采购的推进，医用耗材价格持续下降，临床使用回归合理化，国产替代进程加快。同时，通过省际价格联动，逐步形成全国统一定价机制。

主要观点

1. 宁波规则推动浙江模式

   • 宁波市自2012年起采用“三步评审法”与“四项成交原则”进行五次医用耗材集中采购，共涉及18大类1436种产品，实现价格与使用量双降。
   • 2015年浙江省全面推广宁波规则，商务标权重提升至60%，新产品报价平均降幅达25.7%，部分产品降价幅度超过70%。
   • 宁波规则推动国产替代，第三批采购中国产产品占比达51%，进口产品为49%。

2. 全国统采与省级集采的演进

   • 医用耗材集中采购历经四个发展阶段，从国家试点逐步向省级自主采购过渡。
   • 2004-2008年国家统采实现3大类高值耗材整体降价25%-30%。
   • 2015年后，省级集中采购全面铺开，形成9种采购模式，覆盖全国18省以上。

3. 省际价格联动与全国统一定价趋势

   • 2018年甘肃省引入陕西联盟参考价与省级参考价进行全国价格联动，推动骨科、心血管介入耗材全国统一定价。
   • 骨科耗材中，联盟参考价与省级参考价存在明显价差，进口产品中标数量占比较高。
   • 心血管介入类耗材联盟内外中标价相近，但进口品牌仍占据采购目录前列。

4. 诊断试剂与带量采购的推进

   • 七省启动体外诊断试剂集中采购，通过限价中标降低试剂价格。
   • 三省八品种开启带量采购，由医保局主导，要求企业按约定采购量进行报价，优先选用低价产品。
   • 江苏南通、安徽、山东等地区分别实施带量采购，对相关企业带来较大冲击，但推动市场规范化与价格透明化。

关键信息

价格联动与降价情况

• 宁波规则：2012-2014年五批采购，平均降幅达43.2%，最高降幅达84%。
• 浙江模式：2015年全省推广宁波规则，商务标权重提升至60%，2016年进一步升至75%。
• 甘肃联动：2018年11月，甘肃引入全国最低价联动机制，骨科产品降价幅度达54.32%，心血管产品降价幅度达46.13%。

医疗机构采购效果

• 宁波市李惠利医院耗材收入占比由2012年的26.32%降至2015年的24.46%，降幅达1.86%。
• 手术用止血材料每手术人次支出由417.19元降至171.42元，降幅达58.9%。

行业影响与企业表现

• 乐普医疗：2018年每股收益（EPS）为0.68元，2019年预期为0.96元，2020年预期为1.27元，PE分别为38.82、27.70、20.93，评级为“推荐”。
• 正海生物：2018年每股收益（EPS）为1.07元，2019年预期为1.32元，2020年预期为1.65元，PE分别为51.5、41.78、33.50，评级为“推荐”。

带量采购实践

• 江苏南通：对止血材料和髓内钉进行带量采购，约定采购量占总采购量的60%-70%，医保局参与推动，要求企业报价最低中标。
• 安徽试点：对骨科植入（脊柱）类、眼科（人工晶体）类高值耗材进行带量采购，优先采购中选产品，不得进行二次议价。
• 山东实践：在临沂-菏泽开展联合采购，医保局预先支付30%货款，减轻企业账期压力。

风险提示

• 高值耗材降价超预期：可能导致企业利润大幅压缩。
• 政策方向不确定性：集中采购与带量采购政策可能调整，影响市场预期。

行业趋势与展望

集中采购和带量采购已成为耗材价格调整的主要手段，推动行业价格合理化、国产替代加速和市场竞争格局重塑。未来全国统一定价趋势明显，价格联动机制将不断优化，促进行业健康发展。