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格林大华股指早报摘要 (20240104)

今日观点:
PSL时隔一年重启，单月投放3500亿，创历史第三高，信号积极。

今日市场:

• 沪深两市：主要指数整理，上证指数微涨5点，沪深300、中证500、科创50、北证50均下跌。
• 板块指数：涨幅居前为旅游、煤炭、石油、酒店餐饮、电力；跌幅居前为混合现实、元器件、一体压铸、华为汽车、半导体。
• 行业ETF：电力、煤炭、钢铁ETF涨幅居前；人工智能、软件龙头、云计算ETF跌幅居前。
• 跨市场：巴克莱下调苹果评级与目标价；美国LNG出口量居首；集运欧线期货全线涨停；欧美股市显著下跌。

观点支持与市场动态:

• 积极信号:
  • 央行3500亿新增PSL投放，预计支持“三大工程”（保障房、城改），拉动经济增长。
  • 资管新规落地与跨年资金使用窗口期，机构可能增配权益资产。
  • 中央经济工作会议强调科技创新与新质生产力，利好科技成长板块。
  • 多地保障房开建，看好双配型保障房带动钢材等大宗商品需求。
  • 人民币升值、美债收益率下行提升市场风险偏好。
• 潜在主题/标的:
  • 中证1000指数及对应ETF。
  • 行业与新兴产业主题ETF轮动。
• 利多因素:
  • 中国经济主动补库存进行。
  • 美国经济被动去库存继续。
  • 双配房保障房建设带动大宗商品需求。
  • 人民币升值利于全球资本增配中国资产。
  • 美国10年期国债收益率下行利于提升全球风险偏好。
• 利空因素/风险提示:
  • 中东局势、俄乌战争引发的地缘政治风险。
  • 澳大利亚、卡塔尔作为全球主要LNG出口国被打破的格局对价格的影响。
  • 美欧经济硬着陆风险。

操作建议:

• 静待机构增配权益资产，看好中证1000指数。
• 策略：行业与新兴产业主题ETF轮动。

免责声明: 本报告基于公开信息，不保证准确性，投资者据此投资，风险自担。