20211202-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_806kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2021年12月2日发布的焦煤焦炭市场早报，涵盖了基本面、基差、库存、盘面、主力持仓等多个维度的市场分析，旨在为投资者和行业参与者提供短期市场走势判断和操作建议。

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焦煤市场分析

基本面

• 下游市场采购需求回暖，煤矿出货情况有所改善。
• 受疫情影响，部分进口煤增量减少。
• 煤矿竞拍情况转好，煤价下调幅度收窄。
• 整体趋势：中性

基差

• 焦煤现货市场价为2505元/吨，基差为527.5元，现货升水期货。
• 基差趋势：偏多

库存

• 钢厂焦煤库存740.25万吨，港口库存371万吨，独立焦企库存615.25万吨，总样本库存1726.5万吨，较上周减少69.79万吨。
• 库存趋势：偏多

盘面

• 焦煤价格在20日均线上方，20日线向上。
• 盘面趋势：偏多

主力持仓

• 焦煤主力净多，多单减少。
• 持仓趋势：偏多

结论

• 焦钢企业多以消耗库存为主，部分企业开始少量采购优质资源。
• 市场整体观望情绪较浓，焦煤短期预计偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约多单持有，止损1950元/吨

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焦炭市场分析

基本面

• 主产地部分焦企因环保因素有限产，开工率维持低位。
• 下游需求回升，焦企库存压力缓解。
• 部分焦企联合抵制降价，对后市心态有所转变。
• 整体趋势：中性

基差

• 焦炭现货市场价为2830元/吨，基差为32元，现货升水期货。
• 基差趋势：偏多

库存

• 钢厂焦炭库存399.83万吨，港口库存130.9万吨，独立焦企库存72.9万吨，总样本库存603.63万吨，较上周增加15.16万吨。
• 库存趋势：偏多

盘面

• 焦炭价格在20日均线上方，20日线向上。
• 盘面趋势：偏多

主力持仓

• 焦炭主力净多，多单增加。
• 持仓趋势：偏多

结论

• 下游需求好转，焦炭库存有所回落，部分资源价格出现反弹。
• 钢厂仍有限产安排，对焦炭需求整体偏低。
• 市场或进入焦钢博弈平台期，短期内焦炭市场预计震荡运行。
• 操作建议：焦炭2205合约多单持有

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市场数据概览

期货价格对比（12月1日 vs 11月30日）

合约	12月1日	11月30日	涨跌
JM2201	2111	2110.5	+0.5
JM2205	1977.5	1887	+90.5
JM2209	1877.5	1792.5	+85
J2201	2877.5	2828.5	+49
J2205	2798	2663	+135
J2209	2680	2550	+130

现货价格对比（12月1日 vs 11月30日）

品种	12月1日	11月30日	涨跌
主焦煤-唐山	2505	2505	0
日照港准一级冶金焦出库价	2680	2650	+30

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关键市场指标

• 焦煤基差：527.5元，现货升水21.06%
• 焦炭基差：32元，现货升水1.13%
• 焦煤港口库存：371万吨，较上周减少50万吨
• 焦炭港口库存：130.9万吨，较上周增加11.7万吨
• 独立焦企焦煤库存：615.25万吨，较上周减少25.63万吨
• 独立焦企焦炭库存：72.9万吨，较上周减少4.92万吨
• 焦炉产能利用率：59.33%，周环比减少0.48%
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：-6元，较上周增加120元
• 高炉开工率：数据未具体说明，但整体趋势显示开工率维持低位
• 高炉生产利润：数据未具体说明，但整体趋势显示利润有所改善
• 铁水产量：数据未具体说明，但整体趋势显示产量维持稳定

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总体市场展望

• 焦煤和焦炭市场均呈现偏多信号，基本面和基差均显示现货升水。
• 库存水平有所下降，表明市场供需关系趋紧。
• 焦钢企业利润趋紧，市场观望情绪浓厚。
• 短期内，焦煤和焦炭市场预计保持偏稳或震荡运行态势。

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操作建议

• 焦煤2205：多单持有，止损1950元/吨
• 焦炭2205：多单持有，关注市场变化

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图表说明

• 基差图：显示焦煤和焦炭现货与期货价格的差距
• 港口库存图：反映焦煤和焦炭在港口的库存变化
• 独立焦企库存图：显示焦煤和焦炭在独立焦企的库存水平
• 焦炉产能利用率图：反映焦企的生产活跃度
• 吨焦平均盈利图：显示焦炭行业的盈利状况
• 高炉开工率图：反映钢铁行业的生产情况
• 高炉生产利润图：显示高炉生产盈利能力
• 铁水产量图：反映钢铁行业的需求水平