20220210-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_806kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告为2022年2月10日的焦煤焦炭市场早报，涵盖了基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及价格区间操作建议等内容，旨在为投资者提供市场趋势分析与操作参考。

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焦煤市场分析

基本面

• 受春节假期影响，部分煤矿停产休假，供应有所减少。
• 下游需求较弱，叠加冬奥会影响，多数焦钢企业限产，采购积极性下降。
• 部分煤矿厂内个别煤种有小幅累积，供应趋于宽松。
• 观点：中性

基差

• 现货市场价为2715元/吨，基差为395元/吨。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
• 观点：偏多

库存

• 总样本库存为2769.9万吨，较上周减少112.9万吨。
• 钢厂库存1075.6万吨，港口库存391万吨，独立焦企库存1303.3万吨。
• 观点：偏多

盘面

• 价格在20日线上方，趋势中性。
• 观点：中性

主力持仓

• 焦煤主力净多，多增，显示市场看涨情绪。
• 观点：偏多

结论与操作建议

• 焦钢企业对原料煤需求逐步减弱，焦煤供应趋于宽松。
• 预计短期内焦煤市场将弱稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约在2300-2350区间操作。

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焦炭市场分析

基本面

• 原料煤价格趋弱，对焦炭支撑减弱。
• 冬奥会环保政策影响下，钢厂需求下滑，部分焦企库存回升。
• 焦炭供应略显宽松。
• 观点：中性

基差

• 现货市场价为3000元/吨，基差为-26元/吨。
• 现货贴水期货，显示市场对期货的偏好。
• 观点：偏空

库存

• 总样本库存为1048.5万吨，较上周增加20.4万吨。
• 钢厂库存748.6万吨，港口库存195.8万吨，独立焦企库存104.1万吨。
• 观点：偏多

盘面

• 价格在20日线下方，趋势偏空。
• 观点：偏空

主力持仓

• 焦炭主力净多，但多减，显示市场看涨情绪有所减弱。
• 观点：偏多

结论与操作建议

• 焦企库存压力渐显，积极出货。
• 钢厂限产严格，焦炭库存升至较高水平。
• 钢厂提降意愿增加，预计焦炭市场将稳中趋弱运行。
• 操作建议：焦炭2205合约在2970-3020区间操作。

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市场数据概览

期货	2-9	2-8	涨跌
JM2205	2320	2470	-150
JM2209	2184	2315	-131
JM2301	2129.5	2148.5	-19
JM2205-JM2209	136	155	-19
JM2209-JM2301	54.5	166.5	-112
现货	2-9	2-8	涨跌
主焦煤-唐山	2715	2715	0
日照港准一级冶金焦出库价	2850	2950	-100

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关键指标与趋势

• 焦煤基差：截止2月9日，焦煤基差为395元/吨，现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
• 焦炭基差：截止2月8日，焦炭基差为-26元/吨，现货贴水期货。
• 港口库存：焦煤港口库存391万吨，较上周减少6万吨；焦炭港口库存195.8万吨，较上周减少1.5万吨。
• 独立焦企库存：焦煤库存1303.3万吨，较上周减少92.7万吨；焦炭库存104.1万吨，较上周增加20.2万吨。
• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为62.12%，周环比增加0.42%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利58元，较上周减少30元。
• 高炉开工率：数据未明确，但可推测受限产政策影响。
• 高炉生产利润：数据未明确，但可推测受成本和需求影响。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量数据未明确，但显示市场整体需求变化。

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总体结论

• 焦煤市场供应逐步宽松，需求疲软，短期预计弱稳运行。
• 焦炭市场库存压力显现，钢厂限产严格，市场或稳中趋弱。
• 建议投资者关注焦煤2205合约在2300-2350区间操作，焦炭2205合约在2970-3020区间操作。