20240830-国联证券-招商轮船-601872.SH-油散有望双击_股东回报可期_6页_1mb

招商轮船（601872）发布2024年半年度报告，营业收入同比大幅增长188%，但归母净利润、扣非归母净利润同比大幅下滑，分别下降98.8%和106.3%。公司提出中期分红方案，拟每10股派发现金红利1元，合计814亿元。

报告指出，油运业务需求仍较弱，第二季度油轮运输业务收入和净利润分别同比下降105%和233%；干散货运输业务在本期实现大幅增长，净利润同比提高704%；其他运输业务盈利改善较快。

分析师维持“买入”评级，预计2024年至2026年营业收入和净利润将呈现爆发式增长，预测三年复合增长率达134.2%。主要看好油运业务供需格局改善后的运价上涨机会，以及公司未来三年稳定的股东回报政策。

报告提示主要风险包括全球经济复苏不及预期、中国能源和原材料进口需求变化、燃油价格波动等。