20150816-中泰证券-计算机行业周报_反弹有望延续_精选个股时期来临_12页_860kb

计算机行业周报总结 (08.10-08.16)

核心内容概述

本报告为齐鲁证券2015年8月16日发布的计算机行业周报，主要分析了计算机行业近期的市场表现、重点公司动态、行业发展趋势及投资建议。报告认为，计算机板块经过二次探底后，估值风险已较充分释放，行业基本面依然向好，未来成长性显著，是投资中国未来的重要方向。

主要观点

• 市场走势：计算机板块本周涨幅扩大至5.37%，跑赢沪深300（4.26%）和创业板（4.71%），但低于中小板（6.40%）。多个子版块如O2O、在线旅游、第三方支付表现突出，涨幅超10%。
• 投资建议：继续看好计算机板块的上涨空间，建议加大主板及新三板计算机互联网行业的配置比重，进入精选个股阶段。
• 估值调整：板块整体经历了50%-70%的调整，部分公司估值已进入战略价值区间，具备较高的安全边际和向上弹性。
• 成长性展望：计算机行业作为中国转型升级的重要驱动力，其成长性具有指数级特征，应关注商业模式迭代的可持续性。

关键信息

行业基本面

• 计算机行业作为中国转型升级的领头羊，未来增长潜力大。
• 市场回调接近尾声，行业估值回归合理区间，板块整体安全边际较高。
• 信息革命在全球及中国才刚刚开始，基本面不支持当前行情见顶。

重点公司表现

重点公司动态

• 易华录：启动30亿元PPP项目，助力“智慧湘潭”建设，公司股票已复牌。
• 广联达：停牌筹划非公开发行股票，目标为引入战略投资者及核心管理团队。
• 拓维信息：收购日本GAE 100%股权，拓展日本市场，本月新增推荐标的。
• 数字政通：与宜春市政府合作打造“智慧宜春”，中标鲁商物业智能停车场管理系统。
• 易销科技：筹备并购基金，瞄准支付牌照，计划引入海外电信产业战略投资者。
• 优炫软件：上半年收入和利润分别增长108.2%和77.5%，受益于信息安全建设加速。
• 易所试：上半年收入和利润分别增长78.9%和241.5%，业务模式独特，建议继续买入。

行业动态

1. 互联网保险分会成立：包括60多家公司，涵盖传统保险公司与互联网金融企业，推动互联网保险的发展与数据整合。
2. 国办发文推动“互联网+旅游”：提出26条政策建议，促进旅游消费和旅游产业与互联网的融合。
3. 谷歌重组更名Alphabet：提高财务透明度，优化资源配置，支持子公司独立运营。
4. 七部委推动城市停车设施建设：鼓励PPP模式，推进停车智能化，缓解城市交通压力。

投资逻辑

• 精选个股：在市场底部夯实过程中，逐步分批买入具有高安全边际和向上弹性的标的。
• 成长性优先：关注公司商业模式的可持续性及未来增长潜力，而非当前市盈率。
• 行业趋势：信息技术是推动中国转型的核心动力，投资计算机板块即投资中国未来。
• 新三板配置：建议增加新三板计算机互联网行业配置，以把握高成长性公司的发展机遇。

投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上。
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%之间。
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上。

重要声明

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