2019中国境外地产投资意向调查_22页_8mb

2019中国境外地产投资意向调查总结

核心内容概述

2019年中国境外地产投资意向调查由戴德梁行研究部发布，旨在分析中国投资者在境外房地产市场的投资趋势与政策环境。调查覆盖了51家国内地产投资企业，涉及境外投资总额超过2,800亿人民币。调查结果显示，2018年境外投资活动显著放缓，主要受到国内融资政策收紧和海外投资监管政策的影响。

主要观点

• 投资趋势放缓：2018年境外投资总额较2017年下降63%，国内投资者更倾向于资产处置而非大规模收购。
• 政策影响显著：超过65%的受访者表示境外投资监管政策对其产生了较大或严重影响，且未来政策限制仍将持续。
• 融资环境收紧：59%的受访者不认同2019年国内融资环境会改善，这使得投资者更倾向于出售资产以获得现金流。
• 投资目的地变化：香港成为2018年境外投资首选地，取代美国。美国虽仍为热门目的地，但出现净流出。
• 投资类型偏好：写字楼和住宅仍然是最受青睐的境外投资类型，养老地产因政策鼓励而受到更多关注，但交易仍不活跃。
• 汇率预期：84%的受访者预计人民币会继续贬值或保持中立，这对境外投资有利。

关键信息

投资总额与趋势

• 2018年境外投资总额：约157亿美元（收购）和超过120亿美元（出售）。
• 投资变化：2018年投资总额较2017年下降63%，且未出现四季度投资高峰。
• 资金配置变化：84%的受访者表示其所在公司减少或维持境外地产配置。

投资政策与融资环境

• 监管政策影响：境外投资监管政策对投资者影响显著，65%的受访者表示受影响较大。
• 融资环境预期：59%的受访者认为2019年融资环境仍会保持紧缩。
• 政策限制：第74号通知和第11号文件对境外投资政策有持续影响，尤其限制了酒店和娱乐地产投资。

投资目的地

• 2018年投资目的地：
  • 香港：占据61%的份额，成为首选投资地。
  • 美国：尽管有净流出，仍是主要投资目的地。
  • 澳大利亚：2018年投资额达17亿美元，同比增长7%。
  • 英国：投资额7.12亿美元，排名第四。
  • 德国：投资额5.1亿美元，保持第十位。
  • 新加坡：投资额6.5亿美元，同比下降74%。
• 2019年意向目的地：
  • 美国、澳大利亚、英国并列第三，分别有35%、24%和24%的投资者表示有兴趣。
  • “一带一路”沿线国家，尤其是东盟国家，成为未来投资热点。

投资类型

• 写字楼：最受欢迎的投资类型，占总交易量的较大比例。
• 住宅：投资兴趣略有增长，但不如写字楼显著。
• 养老地产：投资意向同比上涨87%，但实际交易量仍较低。
• 零售地产：交易量同比大涨406%，但投资兴趣不高。
• 物流地产：投资意向和交易额保持稳定，优质平台交易仍是首选。
• 酒店地产：投资意向同比下降近50%，因政策限制。

未来展望

• 政策展望：预计2019年境外投资政策不会发生重大变化，将继续受到第74号通知和第11号文件的指导。
• 融资展望：国内融资环境仍保持紧缩，预计2019年境外投资额将维持在100亿至200亿美元之间。
• 市场展望：
  • 成熟市场：投资者仍对美国、英国、澳大利亚和香港等成熟市场保持关注。
  • 新兴市场：对“一带一路”沿线国家，特别是东盟国家的兴趣上升。
  • 汇率影响：人民币贬值预期有助于境外投资。
  • 投资策略调整：投资者对价格因素更加敏感，倾向于寻找价格合理且优质的资产。

投资者类型分析

• 保险公司：均表示减少或维持境外地产配置。
• 开发商：部分开发商（5位受访者）增加了投资，但整体趋势仍不乐观。
• 其他投资者：整体趋势显示境外投资兴趣下降。

调查数据与图表

• 图表1：显示中国境外房地产投资额分布。
• 图表2：显示2018年境外收购与处置额对比。
• 图表3：显示境外投资监管政策对海外投资的影响。
• 图表4：显示2018年中国境外房地产资产配置趋势（按投资者类型）。
• 图表5：显示境外投资监管政策对海外投资的影响（受访者比例）。
• 图表6：显示投资者对政策放松的看法。
• 图表7：显示投资者对融资环境的看法。
• 图表8：显示2018年中国境外房地产投资目的地。
• 图表9：显示2019年中国境外房地产投资目的地意向。
• 图表10：显示香港2018年主要地产投资。
• 图表11：显示美国2018年主要地产投资。
• 图表12：显示英国2018年主要地产投资。
• 图表13：显示欧洲其他地区2018年投资情况。
• 图表14：显示新加坡2018年主要地产投资。
• 图表15：显示2018年境外投资资产类别。
• 图表16：显示2018年境外投资资产类别趋势。
• 图表17：显示境外投资资产处置与收购情况。
• 图表18：显示2019年境外投资资产类别意向。
• 图表19：显示投资者对全球门户城市物业价格的看法。
• 图表20：显示投资者对人民币升值的看法。
• 图表21：显示投资者对中国资本在境外受欢迎程度的看法。

报告撰写者信息

• 林荣杰：大中华区研究部主管，负责撰写本报告。
• 金佳雯：高级经理，大中华区研究部成员。
• 其他研究主管：张晓端（华南及华西区）、Shaun Brodie（华东区）、魏东（北中国区）、贺凯（香港）、袁雪玲（华中区）、薛惠珍（台湾）。

关于戴德梁行

• 公司简介：戴德梁行是全球领先的房地产服务商，业务覆盖全球70多个国家，拥有400多个办公室和48000名专业员工。
• 中国市场表现：2017和2018年连续两年获得《欧洲货币》四项中国区年度大奖。
• 核心业务：涵盖物业管理、设施管理、项目管理、租赁代理、资本市场及顾问服务等。
• 联系方式：www.cushmanwakefield.com.cn 或关注微信（戴德梁行）。

免责声明

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