20181218-山西证券-策略报告每日点评_前期热点逆势反抽_围绕政策主题展开配置_3页_541kb

2018年第185期策略报告总结

核心内容概述

本期策略报告聚焦于2018年12月18日A股市场的走势回顾与策略建议，指出市场在外部不利因素影响下仍表现出一定的韧性，并围绕政策主题提出配置建议。

主要指数表现

行业指数表现

走势回顾

• 市场整体表现：上证综指、深证成指及创业板指均下跌，市场情绪偏谨慎。
• 板块表现：
  • 黄金股：受益于避险情绪升温，金一文化涨停，荣华实业、老凤祥、园城黄金跟涨。
  • ST概念：逆势走强，*ST天业、ST新光、ST河化、*ST工新、*ST德奥、*ST毅达涨停。
  • 创投与壳资源：午后一度活跃，九鼎投资、绿庭投资上涨5%。
  • 大基建板块：整体杀跌，地产股领跌，华夏幸福、万科A跌幅较大，山东路桥跌超7%。
  • 次新股：表现低迷，宇晶股份几近跌停，金力永磁、新疆交建、雅运股份跌幅超4%。
  • 家电、金融、能源板块：同样疲软，市场整体缺乏亮点。

市场焦点

• 国家主席习近平在庆祝改革开放40周年大会上强调了以发展为第一要务，推动经济高质量发展。
• 重点提到了科技实力和国防实力，认为5G和半导体芯片是未来发展的核心技术，而国防军工的发展将带动相关产业协同发展，提升自主研发能力。

策略建议

短期策略

• 市场受外围股市影响低开，但未持续下挫，短期反弹可能性存在。
• 进攻仓位：建议围绕改革开放和大基建主题展开配置，但需注意板块轮动，避免追高。
• 底仓仓位：可适当加重，配置现金流充裕、业绩稳定、估值偏低、β系数较小的板块，以中长期持有为主。

中期策略

• 政策维稳效应显著，经济下行风险有所缓释。
• 建议战略配置：
  • 房地产板块：优先考虑土地储备与资金实力占优的龙头企业。
  • 大基建板块：重点关注中字头建筑央企、高铁城轨相关产业链、通信基础建设板块、新疆西藏重点区域及水泥等建材品种。

分析师承诺

• 麻文宇 CFA 承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何形式的补偿。
• 不利用执业过程中掌握的信息为自己或他人谋取私利。

特别声明

• 山西证券具备证券投资咨询业务资格。
• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。
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