20170101-招商证券-计算机行业周报：微信小程序，真有那么神奇？_16页_1mb

文档总结

核心内容

本报告是招商证券于2017年1月1日发布的计算机行业周报，主要围绕以下几个方面展开分析：

1. 行业整体表现：2016年计算机板块全年下跌36%，在29个板块中排名第28位。2017年板块蓄势待发，产业进展如火如荼，预计行情不会长期落后于产业进展。

2. 投资策略建议：建议投资者自下而上选择真正具有成长性的优质标的，重点关注业绩增长确定性高的公司和业绩反转弹性较大的品种。重点推荐主题包括消费金融/互联网金融、人工智能、无人驾驶、云计算、区块链等。

3. 技术趋势分析：

   • 人工智能：以AlphaGo为代表，软件算法在IT领域的作用日益增强，未来将推动“人工智能+”时代的到来。
   • 无人驾驶：在中美政策支持下，产业进展迅速，建议关注激光雷达制造商、高精度地图商、无人驾驶解决方案商和交通运营商。
   • 云计算：云服务模式代表未来IT服务的发展方向，国家推动政务云和企业私有云，带来产业升级红利。
   • 区块链：被写入“十三五”国家信息化规划，成为国家科技战略重点，建议关注具备区块链技术和应用场景的IT厂商。

4. 市场动态与政策支持：

   • 微信小程序：作为线上线下融合的典范，其去中心化特性将为O2O厂商带来线上流量，同时为微信带来线下流量。
   • 国家网络安全战略：首次发布，预计将推动网络安全行业投入增加，龙头公司有望在市场扩大中抢占更大份额。

主要观点

• 计算机板块在2016年表现疲弱，但2017年产业进展迅速，市场有望迎来反弹。
• 人工智能、无人驾驶、云计算和区块链是未来“新IT”发展的重点方向，将推动新一轮产业变革。
• 微信小程序的上线将促进线上线下融合，为商业带来新的增长机会。
• 国家网络安全战略将提升行业投入，增强龙头公司竞争力。
• 建议投资者关注具备核心技术能力和应用场景的公司，如恒生电子、赢时胜、高伟达、新大陆、海立美达、金证股份、飞天诚信、卫士通等。

关键信息

重点推荐公司

行业数据

• 2016年1月1日至今核心标的涨跌幅：见图1
• 2016年12月1日至今核心标的涨跌幅：见图2
• 计算机行业历史PE Band：见图3
• 计算机行业历史PB Band：见图4

重要公告回顾

• 金桥信息：拟向航美传媒集团增资1亿元，持股2.50%
• 任子行：拟收购深圳泡椒思志信息技术有限公司100%股权，金额4.10亿元
• 启明星辰：拟收购北京赛博兴安科技公司90%股权，交易对价5.79亿元
• 立思辰：董事长、总裁及副总裁计划增持公司股份，合计不超过1亿元
• 达实智能：与汕头市政府签订战略合作协议，与宿州市立医院签署机电一体化建设合同
• 用友网络：与江铃汽车等共同投资设立友泰安财产保险股份有限公司，出资2亿元
• 四维图新：投资荷兰参股公司SIWAY，收购HERE地图10%股份
• 南威软件：中标城市安全信息系统采购项目，金额1.23亿元
• 二三四五：董事长增持公司股份，金额约866.92万元
• 易华录：与蓬莱市政府成立合资公司，易华录持股90%

风险提示

• 政策支持力度低于预期
• 核心技术发展遭遇瓶颈

分析师信息

• 刘泽晶：招商证券计算机行业分析师，曾获新财富计算机行业团队第三、第五名，中央财经大学硕士，6年从业经验。
• 周楷宁：招商证券计算机行业高级分析师，2012、2013年新财富第一团队成员，北京大学硕士，4年证券从业经验。
• 徐文杰：招商证券计算机行业分析师，北京航空航天大学硕士，曾供职于IBM、VMware等公司。
• 宋兴未：招商证券计算机行业分析师，美国波士顿大学计算机工程系硕士，2016年加入招商证券研究所。

投资评级定义

公司短期评级

公司长期评级

行业投资评级