20231104-浙商证券-机械行业周报（2023年11月第1周）_工信部出台人形机器人政策；推荐人形机器人_半导体设备_工业气体等_37页_2mb

机械设备行业周报总结

投资要点

• 核心组合：推荐三一重工、徐工机械等工程机械龙头，以及半导体设备、工业气体相关公司。
• 最新关注：汇川技术、禾川科技等潜在机会。
• 重点股池：包括中微公司、先导智能等设备公司；新莱应材、微导纳米等半导体设备。

核心观点

• 半导体设备：美国升级出口管制，强调国产替代，推荐北方华创、微导纳米等低估值龙头。
• 工程机械：PMI处于收缩区间，建议关注低估值国企徐工机械、三一重工和民企。
• 工业气体：零售气价上涨，推荐杭氧股份、华特气体，重点关注电子特气国产化。
• 人形机器人：工信部印发指导意见，设定2025年目标，推荐三花智控、双环传动等部件供应商。
• 其他领域如光伏设备、风电设备、锂电设备等均有具体分析和推荐。

行业动态

• 工程机械：9月PMI下降，出口同比下降；获重大订单，如徐工与中铁十局合作。
• 半导体设备：美国禁令升级，A800芯片转出中国市场；三星发布新款3nm制程。
• 工业气体：巴以冲突影响溴化物涨价；公司投资扩产，如三友化工838亿元氯化氢项目。
• 人形机器人：政策正式发布，推动产业化；技术创新和场景应用加速。
• 光伏/风电：多家企业中标，订单增长；新技术如复合集流体推进。

公司动态

• 年度报告：三一重工等公司三季度业绩分化，盈利提升或下滑。
• 回购与激励：如华测检测实施股份回购，北方华创政府补助等。
• 重大事件：晶盛机电回购进展，先导智能固态电池项目落地。

风险提示

• 基建和地产投资不及预期。
• 材料价格波动和中美贸易摩擦加剧。

投资评级

• 行业评级看好机械设备，建议增持核心组合；关注半导体设备和人形机器人国产化机遇。