20230723-申港证券-汽车行业研究周报_汽车行业2023Q2基金持仓环比上升_15页_1mb

汽车行业分析报告总结

投资摘要

2023年二季度，汽车行业基金持仓规模达1071亿元，配置比例37.7%，环比上升0.6个百分点。基金超配比例0.42%，环比上升0.49个百分点，显示板块持续被看好。

基金持仓变化

• 分子行业：乘用车和汽车零部件板块基金配置比例较高，环比分别上升0.29和0.28个百分点；汽车服务板块配置略有下降。
• 主要持仓股：比亚迪持股基金最多（475只），持股市值最高（271亿元）；基金增仓前三为比亚迪、拓普集团和春风动力；减仓前三为长城汽车、九号公司-WD和华懋科技。

市场回顾

• 阶段表现：7月21日收盘，汽车板块下跌2.1%，略高于沪深300指数跌幅（-2%）。年初至今板块上涨6%，表现中性偏强。
• 子板块：多数下跌，其他汽车零部件和底盘系统跌幅居前；年初以来商用载客车等涨幅领先。
• 个股：本周涨跌幅前五包括众泰汽车、江陵汽车等，后五包括沪光股份、万安科技等。

投资策略

建议关注低估值整车和零部件龙头，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、福耀玻璃；新能源电动化和智能化核心标的，如华阳集团、德赛西威；国产替代概念股，如三花智控、星宇股份、中鼎股份。重点组合包括比亚迪20%、理想汽车20%、拓普集团20%等。

风险提示

潜在风险包括汽车销量不及预期、政策落地延迟、市场竞争加剧和原材料成本上升。行业景气度虽回升，但需警惕外部因素。

关键数据

• 6月汽车产销环比大幅增长，新能源车渗透率提升。
• 原材料价格波动：钢铁、铜价环比上涨，铝、橡胶价下行。
• 政策动态：国家发改委等部门推出促消费措施，支持汽车市场发展。