深度报告-20240813-浙商证券-船舶行业系列深度（三）_集装箱船_大型化_新能源驱动_中国市占率提升_38页_1mb

集装箱船行业趋势与周期

截至2024年8月，集装箱船新船造价指数达11687点，同比增长118%，处于历史91%分位数，红海危机刺激订单新增及订单量创新高。2024年1-7月，集装箱船累计新接订单同比提升161%，手持订单已达历史84%分位水平，显示行业需求旺盛。

竞争格局与产能分析

中国船厂在新船订单中占比较高，2024年1-6月订单市占率约80%，远超韩日（分别为20%和1%）。全球活跃船厂数量显著减少，产能集中化趋势明显。中国头部12家船厂在手订单市占率达458%，在大型集装箱船市场逐步发力。

风险因素与投资建议

分析师建议关注中国船舶、中船防务、中国重工等龙头企业，以及中国动力、中国海防、亚星锚链等关联公司。风险包括全球宏观波动与钢材价格波动。行业评级为“看好”。

旧船替换与环保趋势

集装箱船平均船龄达13.9岁，替换需求逐步兴起。新能源集装箱船占比继续提升，替代燃料船在存量运力和在手订单中占比达284%，政策推动环保转型下，订单结构向大型化、新能源化发展。

红海危机的市场影响

红海危机导致远东至欧洲航线船舶绕行，运距增长约29%，带动集装箱船需求回升，预计2024年全球运力增长约90%，需求吨海里增长近92%，进一步推动船厂交付景气度持续。