20140328-申万宏源-申万中小盘_周报-在市场回调时辨别优势品种_浅谈物联网在环保领域的应用_15页_816kb

2014年03月31日申万中小盘周报总结

核心内容

市场表现

• 上证综指本周微幅下跌0.29%，至2041.71点。
• 创业板指大幅回调，跌幅达6.29%，创下去年12月初以来的最大周跌幅。
• 沪深300指数小幅下跌0.32%。
• 中小板指下跌3.98%。
• 市场情绪明显回落，缺乏后续催化剂导致大盘蓝筹股未能持续上涨。
• 京津冀一体化概念在周五遭遇大范围下跌，显示题材股在市场情绪退潮时的风险。

投资组合与观点

• 推荐股票包括光一科技、中际装备、国中水务、太安堂、华测检测、同方国芯、新纶科技、宝通带业、万顺股份、巨星科技、加加食品、数码视讯、长亮科技和康得新。
• 在市场回调时，应关注改革转型与触网创新成长股。
• 建议关注医药、食品饮料、汽车、家电以及50亿市值以下转型成长股。
• 市场回调可能带来优势品种的识别机会，应把握在市场企稳后优先反弹且长期看好的品种。

净减持与解禁情况

• 本周净减持额较上周小幅减少，中小板、创业板减持金额为19.95亿元，增持金额为0.15亿元。
• 重点减持公司包括中环股份（减持市值10.13亿元）、洽洽食品（减持市值2.31亿元）、汉得信息。
• 下周解禁市值为73.55亿元，需警惕长荣股份（27.51亿元）和铁汉生态（20.81亿元）。

流动性分析

• 央行净回笼资金为980亿元，短期流动性偏紧。
• 7天回购利率上升至4.22%，银行间转帖利率保持4.55%，票据直贴利率（长三角）保持4.75%。
• 公开市场操作显示，本周无逆回购操作，无央票到期。

主要观点

市场回调与机会识别

• 市场回调时，应关注成长性被质疑和估值过高的个股，这可能引发“踩踏事件”。
• 市场恐慌情绪蔓延，但这是识别优势品种的好时机。
• 结构性机会在于医药、食品饮料、汽车、家电等板块。

物联网在环保领域的应用

• 环保领域是物联网技术最早应用的领域之一。
• 物联网在污染源自动监控、环境质量在线监测等方面已有广泛应用。
• 物联网技术的发展将推动环保管理模式革新、决策能力提升和民生服务能力增强。
• 未来物联网在环保领域的应用将向广度和深度发展，包括海洋环境监测、空间环境监测、电磁或核辐射监测、固体或化学废弃物监测等。

关键信息

市场数据

• 本周涨跌幅统计：部分个股如万利达周涨幅达61.09%，而三泰电子、福瑞股份、网宿科技等出现大幅回调。
• 市场情绪量化指标显示交易账户占比下降，涨跌家数占比之差下降，A股自由流通股本换手率上升。

投资组合

• 推荐的投资组合涵盖多个领域，包括移动医疗、节能自动化、农村水务市场、食品饮料、广电融合应用平台、金融IC卡芯片国产化等。
• 投资组合比较基准为中小板指数。

信息披露与合规

• 本报告由申万证券研究所有限公司发布，证券分析师孟烨勇具有合法执业资格。
• 报告不构成投资建议，仅作为参考，投资决策应结合个人实际情况。
• 报告内容受法律保护，未经许可不得复制、分发或用于其他用途。

附录

图表目录

• 图1：上证综指微幅下跌，创业板指大幅下降
• 图2：本周创业板较中小板跌幅更大
• 图3：3月净减持额较2月同期大幅增加
• 图4：7天回购利率3月28日上升为4.22%
• 图5：本周银行间转帖利率保持4.55%
• 图6：环境监控系统拓补图
• 图7：国控污染源自动监控项目物联网体系
• 图8：无线网络环境保护监控系统

表格目录

• 表1：中小板、创业板股涨跌幅统计（0324-0328）
• 表2：市场情绪量化指标最新跟踪数据
• 表3：本周中小盘股增减持情况
• 表4：下周中小盘股解禁信息
• 表5：申万中小盘投资组合