20180608-富盛投顾-富盛全球市场周报_16页_1mb

富盛全球市場周報總結（2018年6月8日）

核心內容概述

本週報主要回顧2018年6月上旬全球股市與債市的表現，分析主要經濟數據與市場動態，並提供第二季的投資建議與風險提示。整體市場情緒因美中貿易摩擦趨緩、義大利組閣成功等因素而改善，成熟市場表現優於新興市場，但新興市場仍有機會。

---

主要股市表現

全球股市整體表現

• 成熟市場：美國領漲，股市表現優異。
• 新興市場：新興亞洲表現較佳，拉美國家經濟持續成長，但部分國家表現震盪。
• 風險情緒：整體風險情緒趨緩，提振股市表現。

具體市場表現

• 美股：上漲2.41%，資訊科技類股表現突出，那斯達克指數首度站上7,600點。
• 歐股：上漲0.75%，義大利組閣成功結束近三月的政治動盪，歐元區經濟持續復甦。
• 日股：上漲2.38%，受益於風險情緒改善與企業獲利成長。
• 新興市場：MSCI新興市場指數上漲2.59%，新興亞洲、恆生指數與國企指數均有不錯表現。

---

主要債市表現

全球債市整體表現

• 美債：價格下跌，10年期公債殖利率上升4點至2.92%。
• 高收益債：美國高收益債上漲0.51%，投資級債下跌0.61%。
• 新興市場本地債：下跌0.60%，受市場風險情緒與利率走升影響。
• 新興市場美元債：上漲0.58%，表現相對較佳。

債市動態

• 美國：聯準會預期未來兩年持續升息，利率將接近中性水平。
• 歐洲：德國央行預期通膨將回到目標水平，QE可能於年底結束，市場預期2019年將開始升息。
• 新興市場：土耳其里拉升值0.9%，印度盧比升值0.4%，南非蘭德貶值2.2%，反映各國貨幣政策與經濟基本面的差異。

---

關鍵數據回顧

市場預估值與實際值比較

日期	國家	總經數據	市場預估值	實際值	前次公布值	表現
6/01	美國	非農就業人口	19.0萬人	22.3萬人	16.4萬人	綠色
6/01	美國	失業率	3.9%	3.8%	3.9%	綠色
6/04	歐元區	PPI(年比)	--	2.0%	2.1%	綠色
6/05	印度	綜合PMI	--	50.4	51.9	綠色
6/05	中國	綜合PMI	--	52.3	52.3	白色
6/05	美國	綜合PMI	--	56.6	55.7	綠色
6/05	日本	綜合PMI	--	51.7	53.1	紅色
6/07	歐元區	GDP(年比)	2.5%	2.5%	2.5%	白色

聚焦數據

• 日本：核心機器訂單年增3.8%，優於市場預期。
• 中國：CPI與PPI均符合預期，顯示通膨壓力可控。
• 美國：CPI與PPI均優於預期，反映經濟強勁。
• 歐元區：工業生產年增3.0%，符合預期。
• FOMC與ECB會議：美國聯準會會議預期利率維持在2.00%，歐洲央行會議未變動利率。

---

第二季產品推薦

股票型基金

1. 新興市場經濟表現強勁，拉回買進勝率高。
2. 企業盈餘持續成長，投資價值提升。
3. 推薦基金：
   • 先機亞洲股票入息基金
   • 先機全球新興市場基金

債券型基金

1. 投資人追逐殖利率商品，資金持續流入新興債。
2. 不受美債殖利率彈升影響，新興市場債表現相對優異。
3. 推薦基金：
   • 先機新興市場本地貨幣債券基金
   • 先機新興市場債券基金（主要投資非投資等級高風險債券）

---

投資風險提示

• 高收益債券基金：適合非保守型投資人，但風險較高，可能因利率上升、市場流動性下降或發行機構違約而蒙受損失。
• 衍生性商品：基金總部位可能達淨資產價值100%，導致淨值高度波動。
• 新興市場風險：政治與經濟穩定度較低，可能影響資產價值。
• 配息風險：配息可能來自本金，可能導致原始投資金額減損。
• 基金資訊：基金表現與經濟預測無必然關聯，投資人應詳閱公開說明書。

---

總結

本週報指出，全球市場在風險情緒改善下表現強勁，成熟市場以美國為主，新興市場則以新興亞洲為代表。債市方面，高收益債表現優異，而新興市場本地債受利率走升影響下跌。各國經濟數據普遍優於預期，顯示經濟持續復甦。第二季投資建議聚焦於新興市場與高收益債券，但投資人需注意市場風險與基金配息的潛在影響。