20211222-宝城期货-宏观资讯早报_17页_913kb

研究创造价值 - 总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所于2021年12月22日发布的宏观资讯早报，涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等内容，旨在为投资者提供市场动态和投资策略参考。

主要观点

宏观经济环境

• 经济复苏迹象：部分宏观指标显示经济逐步复苏，如财新服务业PMI和非制造业PMI均有所上升。
• 通胀预期回落：2022年全球通胀水平预计将弱于2021年，大宗商品市场或将呈现结构性机会。
• 政策导向：国家发改委强调积极出台有利于经济稳定的政策，防范经济下行风险，同时推动共同富裕和反垄断等政策。

金融市场动态

• 利率与流动性：央行开展逆回购操作，流动性整体平稳，但短券收益率有所上行。
• 人民币汇率：在岸人民币兑美元上涨，美元指数小幅下跌，人民币汇率表现相对强劲。
• LPR下调：LPR报价下调幅度不大，但表明央行在推动“宽信用”政策，未来政策利率下调的可能性增加。

关键信息

宏观数据速览

• 全社会用电量：累计同比11.40%，高于上期值。
• 工业增加值：当月同比3.80%，略高于预测值。
• 固定资产投资：累计同比5.20%，低于预测值。
• M2同比：8.50%，环比下降。
• PPI同比：12.90%，持续高于去年同期。
• CPI同比：2.30%，高于去年同期。
• GDP：2021年第三季度当季同比4.90%，较上季度有所回落。

商品市场动态

• 金属市场：上期所基本金属期货夜盘多数上涨，黄金价格高位震荡，白银价格回升。
• 煤焦钢矿：焦炭、铁矿石、焦煤等品种上涨，动力煤下跌。
• 能源化工：原油价格反弹，能源危机加剧，欧洲能源价格创新高。
• 农产品：棕榈油、豆油等上涨，玉米、豆一等下跌。

财经新闻

• 债券市场：11月债券市场发行规模较大，但部分地产债价格大幅下跌。
• 信用债风险：部分地产企业信用评级下调，市场风险增加。
• 政策监管：银保监会优化银行开户服务，中基协澄清不实通知。

股票市场动态

• 国内股市：地产板块集中爆发，金融、家电、建材等板块表现良好，但部分热门股下跌。
• 北向资金：净卖出金额较大，但部分龙头股如贵州茅台、中国平安获净买入。
• 港股表现：恒生指数上涨，科技、医药、地产等板块涨幅居前。
• 南向资金：持续净买入，重点流向科技与互联网企业。

债券市场展望

• 城投债：明年到期偿还压力较大，但短端城投债安全风险可控，建议重点挖掘广东、浙江等地区。
• 金融债：3-5年期金融债仍有下跌空间，需关注成交量变化以判断调整压力。

今日提示

1. 债券缴款：43只债券到期缴款。
2. 债券上市：253只债券计划上市。
3. 债券还本付息：69只债券计划还本付息。
4. 债券招标：43只债券计划招标。

免责条款

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