招商期货钢矿数据报告总结（2021年7月8日）
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖钢铁产业链多个关键品种的期货价格、现货价格、基差、价差、库存、产量及利润等数据，旨在为投资者提供市场动态及基本面分析。
期货市场表现
主力合约收盘情况
| 合约 |
收盘价 |
昨日收盘 |
涨跌 |
涨跌比例 |
周均价 |
月均价 |
| RB2110 |
5393.0 |
5439.0 |
-46 |
-0.8% |
5296.4 |
5117.0 |
| HC2110 |
5750.0 |
5768.0 |
-18 |
-0.3% |
5606.8 |
5395.8 |
| 12109 |
1187.5 |
1244.0 |
-56.5 |
-4.5% |
1214.0 |
1189.6 |
| J2109 |
2471.5 |
2619.0 |
-147.5 |
-5.6% |
2610.9 |
2670.9 |
| JM2109 |
1830.5 |
1932.0 |
-101.5 |
-5.3% |
1924.9 |
1953.6 |
| SGX铁矿当月 |
217.64 |
217.08 |
+0.56 |
+0.3% |
214.80 |
213.66 |
| SGX铁矿下月 |
209.71 |
208.95 |
+0.76 |
+0.4% |
207.50 |
207.36 |
基差分析
| 品种 |
地区 |
现货折盘面 |
基差 |
昨日基差 |
基差变化 |
基差% |
| 螺纹10 |
上海 |
5226.8 |
-166.2 |
-274.1 |
107.9 |
-3.2% |
| 螺纹10 |
上海镔鑫 |
5082.5 |
-310.5 |
-377.1 |
66.6 |
-6.1% |
| 螺纹10 |
天津 |
5234.3 |
-158.7 |
-287.1 |
128.5 |
-3.0% |
| 螺纹10 |
天津敬业 |
5306.5 |
-86.5 |
-204.7 |
118.2 |
-1.6% |
| 螺纹10 |
广州裕丰 |
5120.0 |
-273.0 |
-339.0 |
66.0 |
-5.3% |
| 热卷10 |
上海 |
5750.0 |
0.0 |
-68.0 |
68 |
0.0% |
| 热卷10 |
天津 |
5630.0 |
-120.0 |
-188.0 |
68 |
-2.1% |
| 铁矿09(青岛) |
PB |
1627.7 |
440.2 |
419.6 |
20.6 |
27.0% |
| 铁矿09(青岛) |
金步巴 |
1469.7 |
282.2 |
247.2 |
35.0 |
19.2% |
| 铁矿09(青岛) |
超特 |
1334.1 |
146.6 |
117.7 |
28.9 |
11.0% |
套利价差
| 套利组合 |
价差 |
昨日价差 |
变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| RB10-HC10 |
-357 |
-329 |
-28 |
-310.4 |
-276.2 |
↓ |
| RB10/I09 |
4.5 |
4.4 |
0.2 |
4.4 |
4.3 |
↑ |
| RB10/J09 |
2.2 |
2.1 |
0.1 |
2.0 |
1.9 |
↑ |
| J09/JM09 |
1.4 |
1.4 |
0.0 |
1.4 |
1.4 |
↓ |
| RB10-01 |
28.0 |
51.0 |
-23 |
48.2 |
76.0 |
↓ |
| HC10-01 |
-249 |
-258 |
9 |
-227.0 |
-226.1 |
↓ |
| I09-01 |
126.0 |
140.0 |
-14 |
141.6 |
132.0 |
↓ |
| J09-01 |
56.0 |
80.0 |
-24 |
93.2 |
100.4 |
↓ |
| JM09-01 |
49.5 |
86.5 |
#N/A |
93.2 |
81.6 |
↓ |
盘面利润
| 品种 |
盘面利润 |
利润变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 螺纹10 |
967.0 |
104.5 |
769.4 |
605.7 |
↑ |
| 热卷10 |
1324.0 |
132.5 |
1079.8 |
1079.8 |
↑ |
现货价格与区域价差
主要产品现货价格
| 品种 |
地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币 |
| 螺纹 |
沈阳 |
4920 |
40.0 |
90 |
-210 |
|
| 螺纹 |
北京 |
4980 |
80.0 |
140 |
-170 |
|
| 螺纹 |
天津 |
4990 |
80.0 |
140 |
-180 |
|
| 螺纹 |
上海 |
5070 |
60.0 |
150 |
70 |
|
| 螺纹 |
广州 |
5120 |
50.0 |
120 |
10 |
|
| 热卷 |
天津 |
5540 |
50 |
230 |
100 |
|
| 热卷 |
上海 |
5750 |
50 |
300 |
200 |
|
| 热卷 |
乐从 |
5630 |
50.0 |
320 |
230 |
|
| 钢坯 |
唐山 |
5020 |
60.0 |
110 |
60 |
686.6 |
| 钢坯 |
江苏 |
4930 |
80.0 |
130 |
90 |
674.3 |
| 冷轧 |
上海 |
6170 |
10.0 |
170 |
30 |
|
| 冷轧 |
乐从 |
6190 |
60.0 |
140 |
-90 |
|
| 冷轧 |
济南 |
6080 |
10 |
130 |
90 |
|
| 镀锌 |
上海 |
6640 |
10 |
130 |
50 |
|
| 镀锌 |
广州 |
6430 |
0.0 |
30 |
-200 |
|
| 镀锌 |
博兴 |
6500 |
50.0 |
150 |
-120 |
|
| 铁矿PB粉 |
青岛 |
1492 |
-33 |
-8 |
-7 |
217.3 |
| 铁矿PB粉 |
曹妃甸 |
1484 |
-33 |
-11 |
-6 |
216.2 |
| 铁矿PB粉 |
江内 |
1522 |
-23 |
3 |
7 |
221.8 |
| 铁矿PB粉 |
防城港 |
1627.7 |
440.2 |
419.6 |
20.6 |
1625.4 |
铁矿品种溢价
| 品种 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日趋势 |
| 65-62价差 |
31.25 |
0.0 |
31.25 |
#N/A |
↓ |
| 62-58价差 |
59.40 |
0.1 |
58.75 |
#N/A |
↑ |
| 65-58价差 |
90.65 |
0.1 |
90.00 |
#N/A |
↑ |
| 球团溢价 |
60.05 |
-1.6 |
61.47 |
64.02 |
↓ |
| 块矿溢价 |
0.67 |
0.0 |
0.70 |
0.71 |
↓ |
| 铁矿进口利润测算 |
-39.1 |
-45.8278 |
1.0 |
#N/A |
↓ |
产业重点数据
产量与库存
| 数据 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| 247铁水产量 |
0.0 |
215.6 |
-215.6 |
-215.6 |
-100.0% |
-13.2% |
#N/A |
#N/A |
| Mysteel产量 |
1049.2 |
1059.8 |
-10.6 |
-3.1% |
-4.2% |
-13.2% |
中性 |
中性 |
| 钢厂库存 |
655.9 |
673.6 |
-17.7 |
1.6% |
3.5% |
-13.2% |
中性 |
中性 |
| 社会库存 |
1509.8 |
1480.2 |
29.6 |
-0.5% |
-1.1% |
-0.3% |
中性 |
中性 |
| 总库存 |
2165.7 |
2153.7 |
11.9 |
2.0% |
4.9% |
-0.3% |
中性 |
高 |
| 表观需求 |
1037.3 |
1016.2 |
21.1 |
-10.2% |
-6.9% |
-10.2% |
中性 |
中性 |
螺纹相关数据
| 数据 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| Mysteel产量 |
344.5 |
352.6 |
-8.1 |
-11.3% |
-11.0% |
-12.0% |
中性 |
中性 |
| 长流程产量 |
298.5 |
307.4 |
-9.0 |
-11.0% |
-10.8% |
-12.0% |
中性 |
中性 |
| 短流程产量 |
46.0 |
45.2 |
0.8 |
-13.2% |
-19.4% |
-13.2% |
中性 |
高 |
| 钢厂库存 |
342.6 |
355.8 |
-13.2 |
0.4% |
3.5% |
-13.2% |
中性 |
高 |
| 社会库存 |
812.8 |
788.3 |
-0.5 |
-0.5% |
-1.1% |
-0.5% |
中性 |
高 |
| 表观需求 |
333.2 |
324.5 |
8.7 |
-10.2% |
-6.9% |
-10.2% |
中性 |
低 |
热卷相关数据
| 数据 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| Mysteel产量 |
323.6 |
328.1 |
-4.5 |
0.7% |
0.0% |
0.7% |
较低 |
较低 |
| 钢厂库存 |
105.7 |
109.8 |
-4.0 |
2.5% |
5.8% |
2.5% |
较高 |
高 |
| 社会库存 |
287.4 |
286.1 |
1.2 |
10.3% |
13.3% |
10.3% |
高 |
高 |
铁矿相关数据
| 数据 |
本周 |
上周 |
变化 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| 港口库存 |
12234.9 |
12175.9 |
59.0 |
- |
低 |
低 |
| 64家样本钢厂库存 |
1553.1 |
0.0 |
1553.1 |
- |
- |
低 |
| 钢厂库存可用天数 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
- |
高 |
高 |
| 日均疏港量 |
258.3 |
295.0 |
-36.7 |
288.0 |
低 |
低 |
| 澳洲铁矿发货量 |
1634.2 |
1758.4 |
-124.2 |
1624.7 |
较高 |
较高 |
| 巴西铁矿发货量 |
660.6 |
697.2 |
-36.6 |
661.3 |
中性 |
中性 |
| 26港到港量 |
2431.5 |
2097.2 |
334.3 |
2093.9 |
中性 |
中性 |
| 新口径全球发货 |
3178.6 |
3468.8 |
-290.2 |
3186.7 |
高 |
高 |
| 新口径澳巴发货 |
2490.6 |
2772.3 |
-281.7 |
2559.5 |
高 |
高 |
主要观点与关键信息
- 期货市场：螺纹钢、热卷、铁矿主力合约整体呈现下跌趋势，其中铁矿主力合约涨幅较小。
- 现货市场：螺纹钢价格整体上涨，但基差有所扩大；热卷价格上涨，但部分区域价差扩大。
- 区域价差：螺纹钢区域价差整体呈上升趋势，热卷区域价差则有涨有跌，铁矿区域价差显示不同港口价格波动。
- 套利价差：多数套利价差收窄，仅少数出现扩大，需关注市场套利机会。
- 利润情况：钢厂利润普遍上涨，但铁水产量下降，表观需求偏低。
- 库存与产量：钢厂库存减少，社会库存增加，表观需求变化较小，显示市场供需关系偏弱。
- 市场趋势：整体市场情绪偏弱，需关注政策及需求变化对后续走势的影响。
研究员简介
- 邓文哲：招商期货钢矿研究员，具有期货从业资格及投资咨询资格。
- 专业背景：英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士，专注黑色系产业链研究。
- 研究方向：擅长基本面分析和逻辑推理，专注于基本面驱动的套利交易策略。
重要声明
- 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
- 报告内容基于合法信息，不构成投资建议，投资者需自行判断。
- 报告内容仅供参考，不承担由此引发的任何责任。
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