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2014年3月17日机械行业周报总结

核心内容

2014年3月17日的机械行业周报聚焦于国防和军队改革、能源设备、轨道交通、楼宇设备和智能装备五大领域，分析了行业发展趋势、投资机会以及相关公司的表现。

主要观点

• 国防和军队改革提速：改革将推动军工企业变革、装备采购体系优化、军民融合加深以及弥补核心短板。重点推荐中国卫星、航空动力、四川九洲、哈飞股份、中航电子等，同时关注精达股份、中国船舶、广船国际等。
• 能源设备：非常规天然气、新型煤化工和节能环保装备是2014年三大投资方向。杰瑞股份、张化机、开山股份、银轮股份和天壕节能被看好，核电重启预期下设备公司也有投资机会。
• 轨道交通：中泰“大米换高铁”项目虽暂时搁浅，但铁路“走出去”战略持续推进。南北车作为高铁产业链核心，具有较高的安全边际和业绩确定性，同时关注北方创业、永贵电器。
• 楼宇设备：天广消防进入二次腾飞期，拥有较强的销售模式和品牌优势，建议关注其工程业务进展。电梯行业继续看好上海机电、广日股份和康力电梯。
• 智能装备：KUKA国内基地投产，标志着国际巨头加速布局中国市场。建议关注三个维度：上游零部件制造商（如上海机电、汇川技术）、系统集成商（如机器人、博实股份）和下游应用厂商（如巨轮股份、新时达）。

重点推荐组合（第一期第三周）

• 推荐股票：三一重工、中联重科、山推股份、中国卫星、北斗星通、陕鼓动力、尤洛卡、亚威股份、开山股份、杰瑞股份、富瑞特装
• 组合表现：本周绝对收益-0.26%，累计收益20.89%；相对申万机械超额收益2.14%，累计超额收益22.38%；相对沪深300超额收益1.84%，累计超额收益27.14%

关键信息

军工行业动态

1. 通达动力：与南京华雷电子合作，进入军用雷达通信设备领域。
2. 风帆股份：控股股东计划将电池业务注入公司，条件是国家出台军工事业单位分类改革细则。
3. 中国零件：美国国防部破例采购中国产零配件，用于F-35战机。
4. 美福特号航母：进入两年测试期，配备最新雷达技术和精密系统。

造船行业动态

1. 太平洋造船：逆势扩产，新生产线投入运营。
2. 中海油：新建4艘环保船，提升海上溢油反应能力。
3. 造船贷款削减：银行大幅削减钢铁、造船等行业贷款，风险增加。

能源装备及轨交动态

1. 上海电力：投资33%马耳他能源公司股权，用于扩建和天然气转换。
2. 美国释放战略石油储备：导致纽约油价下跌。
3. 国家能源局：加快开发常规地热资源，优化能源结构。
4. 法国阿尔斯通：为南京地铁4号线提供牵引系统。

自动化装备及民生装备动态

1. 广州推动工业机器人发展：计划到2020年形成千亿产业集群。
2. 3D打印企业落户昆山：永年激光成形技术公司研发先进设备。
3. 中南大学医疗信息系统：基于大数据和移动医疗技术，实现远程采集和实时推送。

行业数据

• 装载机销量：图1和图2显示销量和出口量数据。
• 推土机、挖掘机、压路机销量及出口量：图3、图4、图5、图6、图7、图8等图表展示具体数据。

投资评级说明

• 证券投资评级：买入（相对市场表现强于20%）、增持（5%~20%）、中性（-5%~5%）、减持（弱于市场表现5%以下）。
• 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

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