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股指期货早报总结

日期与分析师信息

• 日期：2022年9月9日
• 分析师：杜淑芳
• 投资咨询资格证号：Z0000690
• 联系电话：0575-85226759

核心内容概览

本报告为股指期货早评，分析了当前市场环境及各主要股指期货合约的表现。重点内容包括基本面、资金面、基差、预期等多方面的市场分析。

主要观点

基本面

• 美联储加息预期：9月加息75个基点几乎成定局，隔夜美股反弹。
• 国内市场表现：昨日两市调整，电新和创业板跌幅居前，节前市场活跃度下降。
• 政策预期：高层表示国内支持经济政策将在9月上旬应出尽出。

资金面

• 融资余额：增加21亿元，显示市场资金面有所改善。
• 沪深股通：净卖出1亿元，表明外资对国内市场信心偏弱。
• 市场资金流动：整体呈现缩量震荡反弹态势。

基差与价差

• 上证50：
  • IH2209贴水1.08点，升贴水比例为-0.04%，年化升贴水为-1.82%。
  • IF2209升水1.12点，升贴水比例为0.03%，年化升贴水为1.27%。
  • IC2209贴水2.98点，升贴水比例为-0.05%，年化升贴水为-2.17%。
  • IM2209贴水22.7点，升贴水比例为-0.33%，年化升贴水为-15.07%。
• 沪深300：
  • IF2209升水1.12点，升贴水比例为0.03%，年化升贴水为1.27%。
  • IF2210贴水4.48点，升贴水比例为-0.11%，年化升贴水为-0.94%。
  • IF2212贴水13.08点，升贴水比例为-0.33%，年化升贴水为-1.20%。
  • IF2303贴水24.48点，升贴水比例为-0.61%，年化升贴水为-1.17%。
• 中证500：
  • IC2209贴水2.98点，升贴水比例为-0.05%，年化升贴水为-2.17%。
  • IC2210贴水33.78点，升贴水比例为-0.54%，年化升贴水为-4.60%。
  • IC2212贴水99.98点，升贴水比例为-1.62%，年化升贴水为-5.97%。
  • IC2303贴水197.58点，升贴水比例为-3.25%，年化升贴水为-6.25%。
• 中证1000：
  • IM2209贴水22.7点，升贴水比例为-0.33%，年化升贴水为-15.07%。
  • IM2210贴水80.90点，升贴水比例为-1.19%，年化升贴水为-10.07%。
  • IM2212贴水184.70点，升贴水比例为-2.75%，年化升贴水为-10.14%。
  • IM2303贴水339.70点，升贴水比例为-5.18%，年化升贴水为-9.95%。

盘面表现

• 主力合约排序：IM > IC > IF > IH，表明中证1000合约贴水最大，上证50合约贴水最小。
• 主力持仓：IC、IF、IH主力均呈现空减趋势，显示市场看多情绪有所回升。

市场结构

• AH股折溢价：图表显示AH股折溢价情况，反映市场对A股与港股的相对估值。
• 市盈率（PE TTM）：上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率数据，反映市场估值水平。
• 市净率（PB）：各指数市净率数据，用于衡量市场整体估值。

资金面分析

• 资金成本：图表显示市场资金成本情况，有助于评估市场流动性。
• 解禁数据：反映市场解禁压力，对短期市场情绪有一定影响。

关键信息

• 市场情绪：
  • 各指数换手率数据，显示市场成交活跃度。
  • 公募混合型基金仓位变化，反映市场投资者信心。
• 人民币汇率：美元兑人民币汇率走势，可能影响外资流入情况。
• 新股破发：显示市场对新股的接受程度，可能反映市场情绪。
• 新增开户数：与上证综指走势相关，反映市场参与度。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告中的意见和建议可能发生变化，不能作为期货买卖的绝对依据。
• 报告内容不得以任何形式传送、复印或派发给他人，未经公司允许不得用于商业用途。
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结论

整体来看，当前市场呈现中性偏空态势，主要股指期货合约均处于贴水状态，市场情绪较为谨慎，资金面整体偏弱。但部分指数如电新、光伏、储能等在连续下跌后有所企稳，显示市场存在一定的反弹迹象。投资者应关注政策动向及市场资金流动情况，谨慎操作。