20240115-上海证券-电子行业周报_eVTOL发展加速_深圳推进_天空之城_建设_14页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结

核心内容

本报告为2024年1月15日发布的电子行业周报，重点分析了eVTOL（电动垂直起降飞行器）的发展动态、市场前景及政策支持，同时回顾了电子行业过去一周的市场表现和行业新闻。

主要观点

1. eVTOL发展加速，深圳推进“天空之城”建设

eVTOL首飞：深圳市低空融合飞行示范区eVTOL首飞仪式于1月6日举行，厚为华圣公司运营的EH216-S型无人驾驶载人飞行器成功试飞，标志着eVTOL正式进入载人飞行阶段。
eVTOL优势：具有低碳环保、噪声低、运行成本低、稳定性好、自动化等级高等特点，相较汽车节省2/3出行时间，相较燃油直升机节省成本。
应用场景广泛：涵盖城市空中出租车、城际通航、公务机、景区游览、消防救火、军用&警用等。
市场预测积极：据摩根士丹利预测，2030年全球城市空中交通市场规模将达3000亿美元，2050年将突破1万亿美元。
适航证进展显著：亿航智能已取得全球首个eVTOL型号合格证，为行业树立了标杆；峰飞航空和伊维特预计在2026年底前取得适航证。

2. 市场回顾

SW电子指数表现：过去一周（01.08-01.12），SW电子指数下跌4.31%，跑输沪深300指数2.96pct。
子板块表现：六大子板块中，半导体板块跌幅最大（-4.77%），元件板块跌幅最小（-3.24%）。
三级行业表现：品牌消费电子跌幅最小（-1.21%），光学元件、模拟芯片设计、消费电子零部件及组装板块跌幅较大，分别为-6.21%、-6.06%、-5.25%。

3. 行业新闻

激光雷达领域：中国公司占据全球市场一半以上，专利申请数量远超日本和美国。
DRAM合约价上涨：2024年第一季DRAM合约价季涨幅约13-18%，Mobile DRAM持续领涨。
工业机器人：工业5.0概念推动协作机器人高增长，中国品牌在全球协作机器人市场具有领先优势。
NAND Flash合约价上涨：预计2024年第一季NAND Flash合约价平均季涨幅约15-20%。
手机市场：小米手机销量提升38%，登顶国产第一。
全球笔电市场：预计2024年全球笔电市场需求年增3.6%，达1.72亿台。
半导体销售额增长：11月全球半导体销售额同比增长5.3%，中国增长7.6%。

关键信息

投资建议

行业评级：维持“增持”评级，认为2024年电子半导体产业将逐步复苏，目前市盈率处于历史较低水平，风险有望释放。
eVTOL板块：建议关注亿航智能（美股）、万丰奥威及参股eVTOL厂商亿维特的商络电子。
半导体设计：关注具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，如中科蓝讯、炬芯科技。
模拟芯片设计：建议关注力芯微。
驱动芯片领域：关注峰昭科技、新相微。
半导体设备材料：关注华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子。
XR产业链：关注兆威机电。
折叠机产业链：关注东睦股份。
军工电子：关注紫光国微、复旦微电。
华为供货商：关注汇创达。

风险提示

中美贸易摩擦加剧：可能对部分公司经营造成影响。
终端需求不及预期：下游需求波动可能影响产业链相关公司业绩。
国产替代不及预期：国内企业若无法实现替代，可能面临业绩压力。

行业动态与公司动态

瑞丰光电：拟在湖北葛店设立全资子公司瑞华汽车电子，用于扩产车用产品。
胜利精密：百年人寿保险股份有限公司计划减持公司股份。
盛美上海：预计2023年营业收入增长27.04%-47.93%，2024年全年营收预计在50亿至58亿元之间。
立讯精密：副董事长王来胜计划增持公司股份，金额不低于1亿元，不超过2亿元。
中科飞测：预计2023年年度营业收入同比增长66.92%-76.74%。

图表信息

图1：EH216-S型无人驾驶载人飞行器
图2：VTOL飞行器按实现垂直起降方式划分的四大类构型及示意图
图3：eVTOL较汽车解决2/3出行时间
图4：eVTOL较燃油直升机存在成本优势
图5：VTOL飞行器按实现垂直起降方式划分的四大类构型及示意图
图6：SW一级行业周涨跌幅情况（01.08-01.12）
图7：SW电子二级行业周涨跌幅情况（01.08-01.12）
图8：SW电子三级行业周涨跌幅情况（01.08-01.12）

表格信息

表1：eVTOL与无人机、燃油直升机、eSTOL的区别
表2：城市空中交通/eVTOL市场规模预测情况
表3：民用航空器商业运营前的四道题
表4：亿航智能、峰飞航空、伊维特关于eVTOL的适航审定实践
表5：电子板块(SW)个股过去一周涨跌幅前10名（01.08-01.12）
表6：A股公司要闻核心要点（01.08-01.12）

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