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国企改革方案落地关注相关个股机会总结

核心内容

本报告为渤海证券机械行业周报，发布于2015年9月13日，由分析师张敬华与助理分析师李骥撰写。报告主要分析了机械军工行业的市场表现、投资观点及重点公司动态，强调了国企改革、军工资产证券化和智能制造作为当前市场热点，建议投资者关注相关主题及个股机会。

主要观点

• 市场表现：
  9月7日至9月11日期间，机械行业整体上涨8.05%，跑赢沪深300指数10.02个百分点；军工行业小幅下跌0.23%，但仍跑赢沪深300指数1.74个百分点。

  • 仪器仪表板块涨幅最大，达15.39%；
  • 重型机械、轻工机械和机床工具分别上涨13.41%、12.28%和9.22%；
  • 航空航天和船舶制造与港口设备板块下跌，分别为1.85%和0.94%。

• 个股表现：

  • 新研股份因切入无人机领域，受新疆发展论坛影响，累计上涨34.47%，领涨行业；
  • 上工申贝因上海地方国企改革概念，累计上涨32.31%；
  • 康力电梯因复牌后连续跌停，累计下跌30.98%，排名行业垫底。

• 投资建议：

  • 维持对机械军工行业“中性”的投资评级；
  • 建议关注主题投资中的行业白马股及估值偏低、业绩支撑强的个股；
  • 推荐个股：上工申贝、广日股份、安徽合力（增持）；康力电梯、江南嘉捷（关注）。

关键信息

国企改革政策

• 指导意见发布：国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，提出分类改革、发展混合所有制经济、完善现代企业制度等目标。
• 改革目标：到2020年在重要领域和关键环节取得决定性成果，提升国有经济活力与竞争力。
• 建议方向：投资者应关注央企及地方国企改革相关标的，尤其是具有改革潜力的公司。

行业公司动态

• 新研股份：重组被暂停审核，相关方被稽查立案，存在重组终止风险。
• 三一重工：与国防科技大学签订战略合作协议，介入“无人装备”领域，推动军民融合。
• 华东数控：股东增持62.40万股，占公司总股份0.20%，显示市场信心。
• 华东重机：调整定增方案，缩减发行数量和募集资金，同时泽熙增煦及实际控制人减持认购数量。
• 新时达：拟10亿元并购两公司，拓展机器人业务，股票将继续停牌。

重点推荐个股

投资评级说明

风险提示

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