20150329-中泰证券-策略周报_建议关注_一带一路_与区域建设_23页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为齐鲁证券2015年03月29日发布的策略周报，重点分析了当前A股市场在政策刺激和流动性宽松背景下的投资机会。报告建议投资者关注“一带一路”、区域经济建设、周期性行业、以及以智慧农业、电力改革、储能产业等为代表的新兴主题投资机会。

主要观点与投资建议

1. 市场行情与政策驱动

• 当前市场上涨主要由政策刺激预期和流动性宽松推动，多个周期性行业如电气设备、轻工制造、机械设备、农林牧渔等涨幅显著。
• 建议投资者坚定看好短期市场行情，加仓迎接春季攻势。
• 周期股经过两个月调整后，投资价值显现，推荐关注“一带一路”、国企改革、券商等主题。

2. 区域经济建设重点

• 京津冀一体化：政策规划方案预计在二季度出台，建议关注建材、钢铁、房地产、环保等行业。
• 福建自贸区：定位对台合作，政策支持力度或将高于上海自贸区，重点推荐港口、交运等行业。

3. “一带一路”战略意义

• “一带一路”是重要的长期战略，旨在化解产能过剩、平衡经济差距、推动基建和高端装备出口。
• 建议关注受益于高端装备出口的行业，如高铁、核电、电力设备等，以及具备国际业务拓展能力的个股。

行业分析与投资机会

1. 农林牧渔板块

• 农业股迎来全面看多机会，主要受政策支持、行业转型和市场热情推动。
• 智慧农业：建议关注农业互联网、农业信息化、农村金融及综合农资服务平台等方向。
• 重点标的：大北农、新希望、金正大、史丹利、登海种业、牧原股份、圣农发展、雏鹰农牧等。
• 补涨机会：金宇、海大、唐人神、天康、中牧等。

2. 钢铁及上游资源

• 钢价暴涨、逻辑兑现，建议重视钢铁及上游资源板块。
• 环保因素加速了供给收缩，推动钢铁利润中长期复苏。
• 重点推荐：华联矿业、宏达矿业、攀钢钒钛、金岭矿业、方大特钢、西宁特钢、凌钢股份、酒钢宏兴、华菱钢铁、新钢股份、本钢板材等。
• 转型类标的：五矿发展、物产中拓、欧浦钢网等。
• 特钢类标的：钢研高纳、抚顺特钢、大冶特钢、西宁特钢、中原特钢等。

3. 电力设备与能源互联网

• 电力体制改革进入新阶段，推动能源资产全面重估。
• 储能市场迎来爆发，锂电与铅炭技术路线最受关注。
• 重点推荐：阳光电源、圣阳股份、比亚迪、南都电源、雄韬股份、猛狮科技、科陆电子等。
• 储能技术将助力能源互联网发展，提升电网运行效率，推动可再生能源接入。

重点公司跟踪

1. 上海梅林（600073，买入）

• 资产注入：大股东光明集团注入牛肉、猪肉、饲料等资产，形成大肉食板块。
• 发展前景：公司未来有望实现250亿至500亿收入目标，建议关注其高端肉牛养殖和品牌打造。
• 盈利预测：2014-2016年EPS分别为0.19、0.22、0.27元，目标价17-20.4元，维持“买入”评级。

2. 汤臣倍健（300146，买入）

• 战略布局：公司通过风投方式布局互联网医疗和大健康领域，设立移动医疗公司。
• 盈利模式：依托平台提供就业、创业、在线学习等服务，未来有望形成多个健康管理平台。
• 盈利预测：2014-2016年EPS分别为0.34、0.56、0.82元，净利润增速分别为61.4%、62.6%、46.0%。
• 目标价：60元，维持“买入”评级。

3. 立思辰（300010，买入）

• 职业教育布局：公司与湖南省就业指导中心合作，打造教育云平台。
• 盈利预测：2014-2016年EPS分别为0.34、0.56、0.82元，净利润增速分别为61.4%、62.6%、46.0%。
• 安全业务：安全集团由张敏负责，预计2015年增长超50%，存在超预期可能。
• 目标价：60元，维持“买入”评级。

风险提示

• 政策风险：电改、国企改革等政策推进不达预期。
• 市场风险：市场风险偏好变化、流动性宽松程度变化。
• 行业风险：农业、钢铁、电力等行业的周期性波动。
• 公司风险：资产注入进度、新业务拓展、盈利模式落地等。

结论

本报告综合分析了A股市场在政策驱动下的投资机会，重点推荐“一带一路”、区域经济建设、智慧农业、电力改革、储能产业等主题，以及部分重点公司如上海梅林、汤臣倍健、立思辰等。建议投资者在政策红利和市场情绪向好的背景下，积极布局相关行业和公司，把握短期和中长期投资机会。