20250609-国泰期货-中美将举行经贸磋商机制首次会议_股指期货偏强震荡_9页_1mb

中美经贸磋商机制首次会议及股指期货市场分析总结

核心内容概述

2025年6月9日，中国与美国将举行中美经贸磋商机制首次会议，由中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰率团访问英国。此次会议被视为提振市场信心的重要事件，对A股及股指期货市场产生积极影响。同时，5月份宏观经济数据及全球货币政策变化也对市场走势产生一定影响。

主要观点

1. 中美经贸磋商机制首次会议

• 何立峰副总理将与美方举行首次会议，标志着中美经贸关系进入新的沟通阶段。
• 此次会议有助于提升市场风险偏好，对股指期货短期走势形成利好支撑。
• 但需注意，中美贸易政策的不确定性仍可能对市场带来一定压力。

2. 5月份宏观经济数据

• CPI：环比下降0.2%，同比下降0.1%；核心CPI同比上涨0.6%，涨幅较上月扩大0.1个百分点。
• PPI：环比下降0.4%，同比降幅扩大至3.3%。
• 进出口：出口同比增长4.8%，前值为8.1%；进口同比下降3.4%，前值为0.2%。整体呈现出口增长放缓、进口下降的趋势。
• 贸易顺差：5月贸易顺差扩大至1032.2亿美元，显示出口仍具韧性。

3. 外汇储备与黄金储备

• 5月末外汇储备规模为32853亿美元，较4月末上升36亿美元。
• 黄金储备连续第7个月增持，增至7383万盎司，显示政策层对资产配置的积极态度。

4. 全球降息潮

• 欧洲央行：已连续降息十次。
• 印度央行：6月6日将基准利率下调50个基点至5.5%，超市场预期。
• 俄罗斯央行：近三年来首次降息，关键利率下调至20%。
• 美国方面：总统特朗普呼吁美联储降息，但5月非农就业数据高于预期，或为美联储推迟降息提供空间。

5. 海外机构对A股的看好

• 摩根士丹利、摩根大通、高盛、汇丰等四大海外投行异口同声唱多中国股市。
• 原因包括：A股估值优势明显、全球投资者在中国股市仓位偏低、人民币汇率获得支撑、中美贸易释放正面信号。

6. A股市场表现

• 6月9日A股震荡攀升，创业板指表现强势，创新药概念股领涨。
• 上证指数涨0.23%，深证成指涨0.62%，创业板指涨1.22%，北证50、科创50及万得全A等指数均有不同程度上涨。
• A股半日成交额达8386.18亿元，显示市场活跃度有所回升。

股指期货走势前瞻

IF2506（沪深300股指期货）

• 日内走势：偏强震荡，最高上行至3883.6点，未能突破3890点阻力。
• 阻力位：3879、3890点。
• 支撑位：3855、3848点。
• 预期：继续小幅反弹，上行空间有限，但存在支撑。

IH2506（上证50股指期货）

• 日内走势：小幅震荡下行，午盘报收2670.0点，下跌0.10%。
• 阻力位：2689、2699点。
• 支撑位：2664、2653点。
• 预期：震荡整理，短期反弹动能减弱，下行压力轻微增大。

IC2506（中证500股指期货）

• 日内走势：偏强震荡，最高上行至5801.0点，未能突破5817点阻力。
• 阻力位：5817、5850点。
• 支撑位：5725、5708点。
• 预期：继续上行，突破5850点阻力将打开更大空间。

IM2506（中证1000股指期货）

• 日内走势：偏强震荡，最高上行至6191.2点，未能突破6200点阻力。
• 阻力位：6200、6250点。
• 支撑位：6100、6077点。
• 预期：中短线继续上行，上行空间进一步打开。

技术分析与市场预期

• 技术面显示，股指期货主力合约整体处于震荡区间，部分合约（如IC、IM）存在上攻动能。
• 长线阻力位和支撑位分别为：
  • IF2506：阻力3933、3983点，支撑3750、3675点。
  • IH2506：阻力2750、2766点，支撑2600、2572点。
  • IC2506：阻力5853、5962点，支撑5508、5434点。
  • IM2506：阻力6332、6505点，支撑5844、5757点。

关键信息汇总

• 中美经贸会议：首次会议将提升市场风险偏好，对股指期货形成短期利好。
• 宏观经济数据：CPI、PPI均出现下降，但核心CPI略有改善，出口增长放缓，进口下降。
• 外汇与黄金储备：外汇储备微升，黄金储备连续增持，显示政策层对资产配置的重视。
• 全球降息潮：印度、俄罗斯等国降息，美国尚未行动，或为美联储推迟降息提供空间。
• 海外机构观点：四大投行看好A股，认为其具备估值优势及市场潜力。
• A股表现：整体震荡攀升，创业板指表现强势，市场情绪有所回暖。
• 股指期货走势：整体偏强震荡，部分合约存在上攻动能，但需关注关键阻力位。

风险提示

• 中美贸易政策的不确定性可能对市场造成波动。
• 5月宏观经济数据对股指期货形成一定压制，需关注后续数据变化。
• 投资者应结合自身风险承受能力，谨慎决策，避免盲目操作。

注：以上内容基于公开资料及技术分析，仅供参考，不构成投资建议。