【兴证固收.利率】国内和海外高频数据追踪：煤铁价格延续下行趋势，美国消费者信心指数创新低-20210815-兴业证券-51页_2mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年8月15日国内和海外的中观行业数据与市场动态，涵盖煤炭、钢铁、房地产、消费、疫情、货币政策等多个领域，旨在为投资者提供宏观经济和行业走势的参考。

国内中观行业数据追踪

煤炭与钢铁价格

• 煤炭价格：本周动力煤价格指数回调，期货价格大幅下跌约13.39%，主要跌幅出现在周五，现货与期货价格走势相近。
• 钢铁价格：铁矿石价格继续下行，跌幅约5.06%；螺纹钢现货价格基本与上周持平，库存小幅下行约1.15%。
• 政策影响：增产保供政策效果显现及季节性需求转弱是动力煤价格回调的主要原因；环保政策导致部分省份焦炭供给偏紧，或对焦炭价格形成支撑。
• 需求端：钢厂限产预期及部分钢材取消出口退税，或将导致铁矿石需求边际收缩。

水泥与玻璃

• 水泥价格：全国水泥价格涨幅约1.5%，华东和西南地区涨幅较为明显；未来水泥价格可能继续修复上调，因天气转好和成本上升。
• 玻璃价格：本周玻璃价格先涨后跌，总体与上周持平，南华玻璃指数小幅上行约0.37%。

汽车与房地产

• 汽车市场：8月第一周市场零售量同比小幅提升，但批发数量同比大幅下降，显示汽车消费仍不温不火。
• 房地产市场：30城商品房成交面积继续下行，7月百强房企销售面积弱于去年同期；房地产销售数据的持续下滑表明政策对市场的严格管控逐渐见效。

海外市场跟踪

资本市场表现

• 美元指数：本周小幅下跌至92.51%，主要国家货币对美元汇率涨跌不一。
• 黄金与债券市场：COMEX黄金期货价格上涨1.07%至1777.30美元/盎司；10年美债收益率下跌2bp至1.29%，实际利率下跌至-1.08%。
• 股指表现：标普500指数上涨0.71%，全球主要股指均收涨。
• VIX指数：本周从16.15%下跌至15.45%，市场波动性有所降低。

美国经济数据

• 制造业PMI：7月美国ISM制造业PMI录得59.5，略逊于市场预期。
• 消费者信心指数：7月密歇根消费者信心指数边际下降至70.2，8月ABC News消费者信心指数小幅上涨至54.6。
• 失业率：7月美国失业率回落至5.6%，但新增非农就业人数为85万，好于预期。
• CPI与PCE：7月美国CPI同比上涨5.4%，核心CPI同比上涨4.3%；6月PCE物价指数同比由3.96%上涨至3.99%，核心PCE同比由3.44%升至3.54%。

国际航运与贸易

• 航运指数：CCFI指数同比增速回调至238.26%，为近4个月首次下行，或反映外需支撑进入中后期；BDI指数持续上行，维持高位。
• 疫情与疫苗接种：美国部分州疫情反弹，欧洲局部地区疫情趋于缓和；东南亚疫情出现反弹趋势，部分国家新增病例上升。
• 疫苗接种：美国每百人接种量达105剂，英国达128剂，领先于其他欧洲国家。

关键信息总结

国内方面

• 煤炭、钢铁价格持续下行，政策调控效果显著。
• 水泥价格季节性上行，但受成本上涨影响，未来或继续上涨。
• 房地产销售数据持续偏弱，政策影响显现。
• 汽车市场消费不温不火，零售小幅回暖，批发仍低迷。
• 疫情管控措施对电影行业造成显著冲击，票房和上映场次大幅下滑。

海外方面

• 美国经济基本面修复，但速度不及预期。
• 消费者信心指数创新低，显示市场情绪偏弱。
• 美国失业率边际回落，但就业市场仍面临压力。
• 疫情反复影响部分国家，疫苗接种持续推进。
• 国际航运价格波动，CCFI指数回调或预示外需变化。

主要观点

• 国内大宗商品价格：在政策调控和季节性需求减弱的双重影响下，煤炭、铁矿石价格继续下跌，而焦炭价格因供给偏紧可能维持支撑。
• 房地产市场：政策严格管控下，房地产销售持续偏弱，市场复苏压力较大。
• 美国经济：尽管基本面修复，但通胀压力和外需变化成为关注重点。
• 疫情与疫苗：疫情反复和疫苗接种进展不一，对全球经济和市场情绪产生影响。
• 市场情绪与预期：消费者信心指数下滑，显示市场预期偏弱；VIX指数下跌，市场波动性降低。

风险提示

• 报告信息仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人投资目标与风险承受能力。
• 市场数据可能变化，需持续关注最新动态。