20240731-东兴证券-计算机行业2024年半年度展望_聚焦新质生产力_把握行业结构性机会_27页_3mb

计算机行业2024年半年度展望报告聚焦新质生产力，强调把握结构性机会。行业上半年表现疲软，得益于大盘风格和风险偏好低迷，板块跑输沪深300指数约28个百分点，估值与持仓处于历史低位，提供较高安全边际。政策和需求周期是下半年关键，重点关注人工智能、车路云和智能驾驶等长逻辑领域，如招投标和商业化落地的催化。投资策略推荐智能算力、智能交通和智能驾驶三条主线，涉及中科曙光、龙芯中科等公司，强调国产替代和生态优势。风险包括政策不及预期和技术依赖。

总结：今年上半年，计算机行业受大盘风和风险偏好影响，表现较弱，估值水平处于历史低位，性价比高。
展望下半年，行业稳步增长，但增速预期不高，需依靠政策和需求的结构性机会，如AI应用和智能交通投资。
投资建议聚焦智能算力、智能交通和智能驾驶，支持相关公司如中科曙光和龙芯中科，同时 noting 中美关系和技术风险。
整体风险包括政策落地慢和市场竞争加剧。