20210315-中泰证券-金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_1010kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容

本报告由中泰证券金工团队发布，主要分析了两个事件驱动策略：主营产品涨价题材和关注度视角下的冷门股效应。通过跟踪产品价格变动、市场关注度变化以及基金持仓信息，为投资者提供潜在的投资机会提示。

主要观点

1. 主营产品涨价题材策略

• 策略逻辑：基于个股基本面与股价的预期差，筛选主营产品价格显著上涨但股价反应不足的标的，捕捉交易性机会。
• 数据来源：通过Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库，跟踪主营产品价格数据，并与股价对比。
• 策略表现：
  • 上周组合收益率为 -4.74%，超额收益率为 -2.55%。
  • 自2017年10月27日跟踪以来，累计收益率达 66.68%，超额收益率 72.74%。
• 本期提示：
  • 重点关注维生素和PVC相关个股。
  • 新调入品种包括PVC（君正集团）和叶酸（圣达生物）。

2. 关注度视角下的冷门股效应策略

• 策略逻辑：基于行为金融学理论，认为市场对首次出现的信息反应不足，从而形成买入机会。通过三个维度刻画关注度：卖方研报覆盖、基金重仓变化和换手率变化。
• 数据来源：结合深度研究报告、基金持仓数据和换手率数据，综合判断股票关注度变化。
• 策略表现：
  • 上周组合收益率为 -2.43%，超额收益率为 0.23%。
  • 自2018年3月9日跟踪以来，累计收益率达 47.70%，超额收益率 43.01%。
• 本期提示：
  • 新调入个股为中国银河（非银金融）和诚意药业（医药生物）。
  • 本周到期个股包括中广核技、一心堂、洽洽食品、长盈精密、苏试试验、昆仑万维、智动力等。

关键信息

上周市场回顾

• 市场整体表现：中证800等权指数下跌 -2.20%，Wind全A下跌 -2.42%，成长板块跌幅最大。
• 策略表现：
  • 主营产品涨价题材组合收益率 -4.74%，相对中证800等权指数超额收益率 -2.55%。
  • 冷门股效应策略收益率 -2.43%，相对指数超额收益率 0.23%。

策略数据统计

风险提示

1. 策略风险：驱动事件与股价走势之间的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
2. 投资建议：所涉及股票仅作提示，不构成投资建议。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的市场表现。基准指数根据市场不同有所区别。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 本报告仅供客户参考，不构成任何投资建议。
• 报告中所含信息可能随时调整，投资者应自行关注更新。
• 报告内容不构成法律、会计或税务操作建议。
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