20190824-国盛证券-计算机行业周报：大潮将至，AIOT_14页_1mb

计算机行业总结：AIOT投资机遇分析

核心内容

2019年被定义为科技投资的新起点，计算机行业在安全可控、云计算、5G三大领域具备良好的投资前景。随着贸易摩擦边际影响减弱，科技行业估值带动作用增强，建议投资者关注科技板块的回调机会。AIOT（人工智能物联网）作为5G、AI、IoT技术融合的产物，正在成为科技投资的重要方向。

主要观点

• AIOT的定义：AIOT是人工智能（AI）与物联网（IoT）在实际应用中的融合，不仅仅是AI+IoT，而是以大数据、云计算为基础支撑，以半导体为算法载体，以网络安全为保障，以5G为催化剂，实现数据、知识和智能的集成。
• AIOT的发展阶段：根据中国工程院院士邹贺钰的判断，AIOT将经历单机智能、互联智能和主动智能三个阶段。目前智能家居处于单机智能阶段，而智能产业已进入互联智能阶段。
• AIOT的驱动力：AI、IoT、5G技术的成熟和融合是AIOT发展的核心驱动力。5G的高带宽、低延时和高连接密度为AIOT在复杂场景中的应用提供了网络基础。
• AIOT的落地应用：AIOT在智慧安防、智能家居、智慧园区、智慧零售等多个领域具有广阔的应用前景，能够通过数据分析提升效率、创造价值。
• 重点投资方向：建议关注安全可控、云计算与产业互联网、金融IT、医疗IT、5G与自动驾驶、人工智能等领域的优质企业。

关键信息

投资建议

1. 安全可控：中国软件、启明星辰、中国长城、金山软件、中新赛克、北信源、中孚信息、太极股份、深信服、美亚柏科、中科曙光、华东电脑、绿盟科技、卫士通、南洋股份、纳斯达、三六零、华胜天成等。
2. 云计算与产业互联网：广联达、上海钢联、新国都、拉卡拉、宝信软件、用友网络、金蝶国际、汇纳科技、石基信息、汉得信息、赛意信息等。
3. 金融IT：恒生电子、同花顺、东方财富、长亮科技、新国都、新大陆、航天信息、顶点软件等。
4. 医疗IT：卫宁健康、创业慧康、万达信息、和仁科技、麦迪科技、国新健康、东华软件等。
5. 5G与自动驾驶：中新赛克、中科创达、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技等。
6. 人工智能：科大讯飞、佳都科技、中科曙光等。
7. 其他公司：每日互动、佳发教育、华宇软件、新北洋、新开普、信息发展等。

风险提示

• 贸易摩擦加剧可能影响相关行业的发展；
• 财政支出不及预期可能影响IT解决方案的采购进度；
• 经济下行超预期可能对企业的投资产生负面影响。

AIOT技术与产业布局

AIOT的出现是AI、IoT、5G技术融合的结果，其技术架构涵盖硬件/终端、通信服务、平台服务、软件开发与系统集成等部分，其中软件开发与系统集成占比最高，达到55%。

主要参与AIOT布局的企业包括：

• 小米：将AIoT定为核心战略，投入100亿元用于AIoT发展，构建“手机+AIoT”双引擎战略。
• 华为：推出HiAI和HiLink两大平台，覆盖个人、家庭、办公、车载等全场景，布局“云一边一端一芯”。
• 百度：与硬蛋合作，推动AIoT在自动驾驶、智能家居、物流、能源、零售O2O等领域的应用。
• 阿里：布局IoT作为第五赛道，推动AIOT在智能家居、智能城市、工业互联网等场景落地。
• 京东：推出“京鱼座”AIoT生态品牌，构建软硬一体的AIoT解决方案。
• 旷视：发布AIoT系统，推出机器人协同大脑“河图”，应用于智能制造、智慧物流、智慧城市等领域。

AIOT应用前景

AIOT在多个行业具有广泛的应用前景，包括：

• 智慧安防：通过AI技术，使摄像机从“看得清”进阶到“看得懂”，实现人、车、物等全目标结构化数据的采集与分析，用于案件预防和交通优化。
• 智能家居：作为AIOT落地的第一场景，通过物联网和AI技术实现家电、娱乐、安防等设备的互联互通，提升用户体验。
• 智慧零售：以AIOT技术为核心，实现无人超市、用户行为分析、精准营销等功能，重构零售生态。

投资逻辑

• 技术融合：AI、IoT、5G技术的结合是AIOT发展的核心动力；
• 产业链布局：AIOT产业链涵盖硬件、通信、平台、软件等环节，其中软件开发和系统集成是主要增长点；
• 行业前景：AIOT在多个行业具有广阔的应用前景，尤其在智慧安防、智能家居、智慧零售等场景中表现突出；
• 企业优势：部分企业已具备较强的技术积累和行业应用能力，具备长期投资价值。

结论

AIOT作为5G时代的重要技术方向，具有广阔的市场前景和应用潜力。在安全可控、云计算、5G等领域的推动下，AIOT将成为未来科技投资的重要板块。建议投资者关注相关领域的优质企业，把握AIOT带来的长期增长机遇。