20240603-铜冠金源期货-铁矿周报_需求减弱宏观偏好_铁矿或宽幅震荡_12页_1mb

铁矿石市场分析周报总结

市场概况

上周铁矿石期货价格冲高回落，主要受到需求面减弱和宏观政策调控影响。国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，继续加强钢铁产能调控，严格落实钢铁产能置换政策。

需求端

铁水产量环比回落明显，检修高炉数量高于复产数量，高炉复产节奏放缓，导致日均铁水产量较上周减少0.97万吨至23583万吨，247家钢厂高炉开工率环比小幅上涨0.15个百分点至81.65%。

供应端

港口到港量大幅下降，但澳洲巴西铁矿发运量持续增加，环比增长2941万吨达到27497万吨。全国45港进口铁矿库存继续累库至14859.71万吨，港口库存压力增大。

价格走势

铁矿石期货主力合约DCE8650，周内跌幅达4.74%。现货市场报价普遍下跌，PB粉价格环比下跌29元至864元/吨，现货高低品价格差收窄158元/吨。

宏观环境与展望

宏观经济预期向好，但现实需求疲软，高炉检修与复产不平衡导致需求拐点尚未形成。预计铁矿石价格将在震荡区间波动，操作建议以区间震荡思路为主。

关键风险因素

1. 环境限产政策执行力度
2. 海外矿山发货量波动
3. 敞口套保管理风险

数据摘要

• 全球铁矿石发运量：33266万吨
• 全球铁矿库存：1485.971万吨
• 日均疏港量：31.351万吨
• 铁矿石基差：进口现货较期货升水

以上数据为截至上周的市场情况，供参考决策，请关注后续政策调整和钢厂复产节奏变化。