20241009-浙商证券-计算机行业点评_不惧分化_3页_431kb

计算机行业在最近有强劲表现，截至2024年10月09日的报告指出，半导体硬件与软件行业（SW计算机板块）在过去两周内上涨了497%，成为指数涨幅第二高的板块，显著超出上证指数。

报告强调了行业基本面的积极面：经过充分调整，计算机指数于2024年8月创下十年新低，今年二季度机构重仓股配置比例降至250%，也为十年低点。尽管整体环境分化，但基本面正在企稳，政策支持力度不断加强，如万亿国债的推出和信创、智能驾驶等领域新政策频发。

历史数据显示，计算机行业多次在牛市中充当领头羊，受益于技术趋势，具备高弹性特征。当前行业处于国产替代、人工智能和数据要素变现的起始阶段，预计会有更多增长机会。报告指出，信创领域已出现反转信号，收入增长加速（Q2同增109%），产品如纯血鸿蒙即将发布。同时，AI商业化加速，OpenAI对2025年营收预期提升，国内应用已初见端倪，自动驾驶是主要落地赛道之一。

投资建议部分，报告推荐重点关注超跌机构股和白马股，如恒生电子、广联达和深信服；结合政策，推荐信创概念个股，如索辰科技和金山办公；自动驾驶领域，优先考虑德赛西威，并关注中科创达；数据要素受益股如山大地纬和新点软件也被提及。特别提出了“1硬2低组合”，即基本面稳健、估值低、涨幅低的个股推荐。

风险提示包括宏观经济下行、政策不确定性，以及资本市场变化。整体行业评级为看好，但投资者需独立评估，并视自身情况决策。

总之，报告对计算机行业未来保持乐观，认为其在政策和技术创新驱动下具有广阔前景，但需注意潜在风险。