计算机行业2024三季报业绩前瞻：短期紧抓超跌品种，长期聚焦信创、智驾、算力板块-240928-浙商证券-22页_748kb

以下是报告的中文总结：

计算机行业2024年三季报业绩前瞻总结

投资要点：

• 2024年第三季度，计算机行业整体业绩预计维持上半年水平，稳中有待拐点。算力、服务器制造、智能汽车和工业软件领域保持稳健增长，利润端因控人控费作用有所改善。
• 短期建议关注超跌品种，长期聚焦信创、智驾、算力及基础软硬件的国产替代机会。
• 重点关注行业包括算力、智能汽车、工业软件、电力IT、数据要素、政务IT和网络安全。

行业机会：

1. 算力

• 国内外云端推理市场需求同步增长，英伟达新架构产品推动海外需求上升。
• 国产算力芯片供应逐步缓解，AI终端渗透率加速提升，预计Agent作为交互界面将进一步推动终端普及。
• 推荐公司：中科曙光、神州数码、联想集团、浪潮信息、中国长城。

2. 智能汽车

• 城市NOA功能加速落地，叠加海外布局，智能驾驶业务持续高增。
• 推荐公司：德赛西威、中科创达、道通科技、佳都科技。

3. AI及多模态大模型

• 2024年大模型向多模态进化，AI应用场景加速渗透，端侧AI市场增长前景广阔。
• 推荐公司：科大讯飞、拓尔思、万兴科技。

4. 数字经济与信创

• 信创业务及数据要素市场政策加速落地，尤其是金融、政务、电力等领域。
• 推荐公司：达梦数据、用友网络、软通动力、润和软件、广电运通。

5. 工业软件

• 国产化进程持续推进，叠加AI+工业软件应用，国产CAE厂商和能源IT龙头表现突出。
• 推荐公司：索辰科技、能科科技、科远智慧、北路智控。

6. 低空经济

• 空管信息化与城市治理融合，低空经济产业发展带动莱斯信息等头部企业。
• 随着政策落地，低空经济或成新驱动方向。

风险提示：

• 宏观经济复苏不及预期，影响订单增长。
• AI大模型在垂直领域应用落地不及预期。
• 客户付费意愿不足，产业链投入暂缓。
• 政策落地节奏与市场空间存在不确定性。
• 行业内竞争加剧。

分析师与研究团队：

• 刘雯蜀、刘静一、叶光亮、郑毅等分析师提供深度研究。
• 投资建议为“看好”，建议长期持有并关注超跌板块机会。

摘要核心概念：

⚠️关注点：信创、算力、AI应用、国产替代、电力IT防御属性
💡机会领域：智能驾驶、低空经济、数据要素、AI终端
📌风险提示：政策执行力、宏观环境、竞争加剧