20150810-开源证券-策略周报_地量酝酿变盘突破_公募万亿_弹药_待投入_11页_1mb

开源证券策略周报总结

核心内容

本周开源证券研究所发布的周报主要围绕市场走势、政策动向及结构性投资机会展开，认为当前市场已进入底部区域，政策维稳力度增强，公募基金仓位处于历史低位，市场具备反弹基础。

主要观点

1. 市场回顾及展望

• 上周市场在3549点获得支撑后出现小幅反弹，站稳10日均线，量能有所放大。
• 大盘经过反复震荡筑底，短期可能维持震荡盘升格局。
• 市场上有套牢压力，但政策托底作用显著，市场情绪逐步恢复。

2. 政策调控与市场稳定

• 管理层持续采取维稳措施，包括加强融资融券管理、限制程序化交易、调整融券交易规则（T+1）等。
• 程序化交易在暴跌期间对市场产生显著影响，成为做空主力，监管层对其进行限制以遏制市场进一步下跌。
• 两融余额短期将保持平稳，券商加强风险控制，投资者对杠杆工具使用更为谨慎。

3. 公募基金仓位与市场机会

• 公募偏股型基金仓位降至59.85%，接近2008年熊市底部水平，表明市场资金处于历史低位。
• 近300只基金几乎空仓，超过万亿资金随时可投入股市，形成“弹药”效应。
• 市场成交量萎缩至极限，下跌动能不足，3600点关口呈现强力支撑，风险释放后有望迎来反弹。

关键信息

• 市场情绪：市场情绪逐步恢复，政策托底作用显著。
• 程序化交易：程序化交易被监管层重点限制，以遏制做空行为，保护市场稳定。
• 公募基金：公募基金持有大量资金，具备较强的市场参与能力。
• 成交量与价格：遵循“天量天价、地量地价”的股谚，当前成交量已处于低位，预示市场可能迎来变盘突破。
• 结构性机会：报告重点推荐多个行业和个股，包括核电、国产软件、军工、一带一路及国企改革。

战略布局建议

一、核电板块

• 观点：国内核电重启新订单有望落地，产业链热度提升。
• 个股关注：江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保。

二、国产软件股

• 观点：政府采购政策调整，推动国产软件发展。
• 个股关注：中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳、浪潮信息、三五互联、远光软件、远望谷、川大智胜。

三、军工板块

• 观点：东海防空识别区划设，军工板块迎来超预期发展。
• 个股关注：烽火电子、航空动力、中航飞机、中国卫星、中航电子、中航精机、高德红外、北方导航、航天电子。

四、“一带一路”主题

• 观点：中央经济工作会议提出重点实施“一带一路”战略，相关个股值得关注。
• 个股关注：路桥建设、西部建设、津滨发展、中储股份、中国西电、中国电建、中材国际、中国中冶、柳工。

五、国企改革

• 观点：国企改革持续推进，将成为新的上涨契机。
• 个股关注：张江高科、合肥百货、广百股份、东方宾馆、隧道股份、自仪股份、深科技。

投资评级说明

• 证券评级：买入（+20%）、增持（+5%~+20%）、中性（±5%）、减持（-5%以下）。
• 行业评级：看好（overweight）、中性（neutral）、看淡（underweight）。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应独立判断，谨慎决策，不依赖本报告作出投资决定。

公司简介

• 公司名称：开源证券股份有限公司
• 批准机构：中国证监会
• 主要股东：陕西煤业化工集团、美的技术投资、诚顺资产管理、德鑫创业投资
• 注册资本：13亿元
• 经营范围：证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营、资产管理、融资融券等。

业务范围

• 证券经纪：提供多种委托渠道，满足投资者交易需求。
• 证券投资咨询：提供专业投资建议与分析。
• 财务顾问：为并购重组等提供专业服务。
• 自营业务：进行权益类与固定收益类投资。
• 资产管理业务：为机构及大额个人投资者提供投资管理服务。

营业部信息

• 主要营业部：覆盖西安、北京、成都、重庆、南京、厦门等多个城市。
• 联系方式：各营业部均有电话，便于客户咨询与交易。

总结

本周周报指出，市场在政策托底与资金等待释放的背景下，存在变盘突破的可能。程序化交易与融券规则调整有助于遏制做空，恢复市场信心。公募基金仓位处于历史低位，表明市场具备反弹基础，同时多个结构性机会值得关注，包括核电、国产软件、军工、“一带一路”及国企改革等领域。投资者应结合自身情况，谨慎决策，合理配置仓位。