20210913-万联证券-机械设备行业周观点_Q2中国大陆半导体设备出货量居全球首位；绿电交易时代开启利好风光新能源_14页_1mb

机械设备行业周观点总结（09.06-09.12）

行业核心观点

• 整体表现：2021年9月6日至9月10日，申万机械设备行业指数涨幅为1.18%，低于沪深300指数（3.52%），在28个一级行业中排名第24位，总体表现偏弱。
• 绿电交易启动：我国首次绿色电力交易于9月7日开启，共17个省份259家市场主体参与，达成交易电量79.35亿度，成交价格较当地电力中长期交易价格增加0.03-0.05元/千瓦时。绿电交易将促进新型电力系统建设，体现绿色电力的环境价值。
• 政策与市场动态：绿电交易时代开启，利好风光新能源；山东省发布“十四五”能源规划，目标到2025年实现光伏装机57GW；迈为股份联合SunDrive创下单晶HJT电池转换效率25.54%的新世界纪录。

主要行业分析

工程机械

• 销量数据：2021年8月挖掘机销量18075台，同比下降13.7%；其中国内销量12349台，同比下降31.7%；出口销量5726台，同比增长100%。
• 累计数据：1-8月累计销售挖掘机259253台，同比增长23.2%；其中国内销量218378台，同比增长14.8%；出口销量40875台，同比增长102%。
• 细分市场：小挖、中挖销量分别同比下降33.6%、31.9%；大挖销量同比下降23.6%。
• 行业趋势：全球工程机械设备销量预计创新高，达113万台；中国市场仍保持高销量水平。日本市场温和增长1%，欧洲预计增长15%，北美增长13%。印度市场因疫情反复，销量增长预期下调至11%。
• 出口表现：出口保持高增长，预计下半年工程机械板块将受益于专项债发行提速、矿山复工复产及出口持续增长。

光伏设备

• 行业数据：2021年1-7月国内光伏新增装机17.94GW，同比增长37%。
• 政策支持：山东省发布“十四五”能源规划，提出到2025年实现光伏发电装机57GW。
• 技术突破：迈为股份联合SunDrive，创下单晶HJT电池转换效率25.54%新纪录。
• 市场动态：中利集团9月签约3.95GW光伏项目（含分布式），预计投资6-9亿元；国家电投集团光伏累计装机突破35GW，稳居全球第一。

半导体设备

• 行业数据：2021年第二季度全球半导体设备出货金额达249亿美元，创历史新高，同比增长48%。
• 中国市场表现：中国大陆成为全球第一大市场，出货额82.2亿美元，同比增长79%；韩国和中国台湾分别为66.2亿和50.4亿美元，同比分别增长48%和44%。
• 市场前景：受半导体景气度上行及资本开支增长推动，大量订单涌入，预计下半年国内半导体设备市场将维持高景气度。

工业机器人

• 行业数据：7月工业机器人产量31342套，同比增长42.3%；MIR DATABANK预测2021年协作机器人市场将增长91.3%。
• 市场趋势：疫情加速“机器换人”进程，企业对智能制造、人机协同及柔性化制造需求增加，推动协作机器人市场快速发展。
• 国际对比：日本6月工业机器人订单增长58.3%，显示全球需求回暖。

关键信息汇总

风险提示

• 固定资产投资不及预期；
• 异质结产业化不及预期；
• 专项债发行不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 国产化进度不及预期。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持）；
• 公司评级：买入、增持、观望、卖出。

基准指数

• 沪深300指数。

重要结论

• 绿电交易开启，推动新能源行业发展，提升绿色电力价值；
• 半导体设备市场持续增长，中国大陆成为全球最大市场；
• 光伏行业政策支持力度大，技术突破频繁，市场需求旺盛；
• 工程机械出口保持高增长，国内市场有所放缓，但预计下半年将受益于专项债发行和矿山复工复产；
• 工业机器人需求旺盛，产量持续增长，协作机器人市场将爆发式增长。

总结

机械设备行业在2021年9月初表现偏弱，但部分细分领域如光伏、半导体及工业机器人保持强劲增长。绿电交易的启动为风光新能源带来新的发展机遇，山东省“十四五”能源规划推动光伏装机目标。半导体设备市场持续高景气，中国大陆成为全球最大市场。工程机械行业出口增长显著，但国内需求有所放缓。工业机器人受益于智能制造趋势，产量持续增长，尤其协作机器人市场潜力巨大。整体来看，机械设备行业在政策支持和技术进步的推动下，具备较好的发展预期。