20231217-国海证券-计算机行业2024年度投资策略_智数融合_万象更新_100页_9mb

2024年计算机行业投资策略分析报告总结

核心观点：2024年被视为新一轮科技革命的起点，人工智能、数据要素和华为自主可控技术将成为重点投资主线。报告强调AI从0到1的高速发展阶段，华为技术逐步实现全线崛起，数据要素交易市场快速增长，推升数字经济引擎作用。

投资主线：

• AI：聚焦大模型（如GPT-5、国产模型）、AI应用（AIGC商业化元年）、算力（集群化、高显存需求）。
• 华为链：昇腾芯片对标A100、鸿蒙OS万物互联、智能驾驶渗透。
• 数据要素：政策推动（国家数据局成立）、场内交易规模预测超千亿、数据资产入表。

N个细分赛道：金融科技（信创业务放量、数字人民币）、工业软件（国产替代加速）、网络安全（云安全、数据安全结构性机会）、卫星互联网（低轨星座建设）、医疗IT（政策订单驱动）。

投资建议：维持计算机行业“推荐”评级，建议投资者关注主线和价值方向机会，重点关注相关公司如科大讯飞、浪潮信息等。

主要风险：宏观经济下行、AI发展不及预期、中美博弈加剧、核心技术竞争放缓、公司业绩不及预期等。