20141221-广发证券-主题策略周报_风格比公司强_跟着主旋律走_23页_1mb

风格比公司强，跟着主旋律走 - 主题策略周报总结

核心内容

本报告围绕“一带一路”主题展开，强调该主题作为当前市场最重要的投资方向之一，具有持续的催化剂和广阔的市场前景。同时，报告还分析了其他相关主题如核电、水泥、油价下跌、京津冀、中韩自贸协定、世界机器人及智能装备产业大会等，以及美股和中概股的表现。

主要观点

1. 一带一路主题

• 持续性：一带一路依然是最看好的主题，高层领导持续推动，具备持续催化剂。
• 关注点：重点关注“走出去”能带来盈利预期提升的公司，尤其是：
  • 中国产量占全球比例较低、拓展空间广的行业；
  • 技术领先、能大规模出口的行业；
  • 海外净利润率高于国内的行业。
• 相关板块：建筑、工程机械、特高压、核电、水泥等。
• 相关公司：
  • 特高压：特变电工、平高电气；
  • 核电：东方电气、上海电气、中核科技、江苏神通、丹甫股份、佳电股份；
  • 水泥：华新水泥、上峰水泥。

2. 油价下跌主题

• 未被充分演绎：油价下跌带来的利好尚未被市场充分挖掘，具有盈利验证的潜力。
• 受益行业：海运、航空、化工（如东方雨虹）。
• 关注点：靠近消费端、议价能力强的化工子行业，如聚氨酯胶黏剂与涂料。
• 相关公司：高盟新材、回天新材、金力泰。

3. 其他值得关注的主题

• 京津冀：京津冀地区基建投资持续，尤其是与环保相关的项目。
• 体育产业：特别是足球产业，具有政策扶持和巨大发展空间。
• 中韩自贸协定：中韩双方推动自贸协定，深化合作。
• 福建自贸区：探索对台特色，推动海峡经济区建设。
• 中东欧合作：设立30亿美元投资基金，鼓励对中东欧国家的投资。
• 世界机器人及智能装备产业大会：聚焦智能制造，吸引国际关注。

关键信息

一周市场表现

• A股：
  • 上证综指上涨5.8%，沪深300上涨5.95%；
  • 中小板指下跌1.91%，创业板指下跌1.65%；
  • 一带一路相关指数涨幅居前，海运指数涨幅最高达27.5%。
• 美股：
  • 道指上涨3%，标普500上涨3.4%，纳指上涨2.4%；
  • 美股整体表现强劲，但部分个股跌幅较大。

中概股表现

• 涨幅前20：
  • 汉广厦房地产、畅游、中电光伏、华视传媒等表现较好。
• 跌幅前20：
  • 中网在线、韩华新能源、迅雷、比克电池等跌幅较大。

图表索引

• 图1：主题指数涨幅前十
• 图2：主题指数跌幅前十
• 图3：概念指数涨幅前十
• 图4：概念指数跌幅前十
• 图5：纳斯达克指数
• 图6：霍特中概股指数
• 图7：苹果产业链
• 图8：LED非A股市场相关股本表现
• 图9：LED A股市场股票表现
• 图10：光伏非A股市场相关股本表现
• 图11：光伏板块A股板块表现
• 图12：页岩气与煤层气非A股市场相关股本表现
• 图13：页岩气与煤层气A股板块表现
• 图14：智能穿戴 A股板块表现
• 图15：半导体产业链非A股市场相关股本表现
• 图16：半导体产业链A股板块表现

联系信息

• 分析师：陈果（S0260512070004）
• 联系人：张宇生
• 联系方式：
  • 邮箱：chenguo@gf.com.cn
  • 邮箱：zhangyusheng@gf.com.cn
  • 电话：021-60750638

投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内股价相对大盘变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内股价表现弱于大盘5%以上。

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