20230130-华安证券-轻工制造行业点评_22Q4家居获基金增配_龙头持仓集中度提升_10页_854kb

报告摘要

本报告分析了2022年第四季度（22Q4）中国A股市场中轻工板块和纺织服装板块的基金持仓情况。整体来看，轻工板块基金配置比例小幅下降，但家居板块获增配，龙头持仓集中度提升；纺织服装板块基金配置比例同样环比下降，但部分个股持仓有所上升，外资对龙头企业的配置保持稳定。

基金配置比例：2022Q4末，基金对轻工板块的配置比例为 0.83%，环比下降0.03pct，同比下降0.15pct，仍处于低配区间。
二级板块表现：
- 造纸板块配置比例 0.18%，环比下降0.015pct。
- 包装印刷板块配置比例 0.07%，环比下降0.12pct。
- 家用轻工板块配置比例 0.57%，环比上升0.10pct。
个股持仓集中度：
- 基金持仓主要集中在龙头企业，如欧派家居、顾家家居、晨光股份、裕同科技、太阳纸业。
- 截至2022Q4，欧派家居、晨光股份、裕同科技等个股基金持仓数量增加，顾家家居、索菲亚、喜临门则略有减少。
- 五只个股的基金重仓持股总市值合计达 139.7亿元，占轻工板块总市值的 14.0%。
陆股通持仓：
- 索菲亚、仙鹤股份、晨光股份为陆股通持仓前三，占比分别为 21.72%、21.65%、20.24%。
- 豪悦护理的陆股通持仓占比由 2.38% 上升至 9.21%，显示外资对该个股的关注度提升。

基金配置比例：2022Q4末，基金对纺服板块的配置比例为 0.21%，环比下降0.29pct，同比下降0.11pct，仍处于低配区间。
二级板块表现：
- 纺织制造板块配置比例 0.06%，环比下降0.10pct。
- 服装家纺板块配置比例 0.18%，环比下降0.07pct。
个股持仓集中度：
- 基金持仓集中于李宁、比音勒芬、周大生、安踏体育、华利集团等龙头企业。
- 李宁、比音勒芬和安踏体育的持股基金数较2022Q3增加，基金重仓持股总市值达 211.5亿元，环比上升 19.11%。
陆股通持仓：
- 森马服饰、太平鸟、九牧王为外资持股前三，占比分别为 18.16%、15.27%、5.08%。
- 太平鸟、伟星股份和南山智尚的外资持股占比上升，显示外资对纺服板块龙头的持续关注。

轻工板块：
- 家居板块基金增配，造纸与包装印刷板块基金减配。
- 欧派家居、晨光股份、裕同科技等个股基金持仓上升。
- 顾家家居、索菲亚、喜临门基金持仓下降。
纺服板块：
- 基金配置比例下降，但部分个股持仓上升。
- 李宁、比音勒芬、华利集团等龙头个股基金持仓增加。
- 周大生、安踏体育、华利集团等基金持仓增长显著。