20190811-天风证券-计算机行业：从华为鸿蒙看未来五年行业赛道大机会_13页_1mb

从华为鸿蒙看未来五年行业赛道大机会总结

核心内容

华为于2019年8月正式发布鸿蒙OS系统，标志着其在操作系统领域的重大突破。鸿蒙OS采用微内核架构，具有低内存、低延迟和高安全性等优势，为物联网发展提供了技术支撑。同时，华为通过其手机和鸿蒙OS作为支点，推动电视与PC产业的变革。这一系统将为未来五年带来多个行业的发展机遇。

主要观点

1. 鸿蒙OS的发布意义重大

   • 鸿蒙OS采用微内核架构，相较于宏内核更适应5G时代的物联网需求。
   • 该系统支持跨终端体验，有助于实现多设备协同，如手机调用电视摄像头、PC与手机协同办公等。
   • 鸿蒙OS的推出，被视为未来五年行业赛道的方向型投资机会。

2. 投资机会分类

   • 直接机会：关注华为国产替代产业链，包括核心国产行业软件和通用软件。
   • 间接机会：随着物联网（尤其是车联网）的发展，相关企业将受益。

关键信息

直接机会：华为国产替代产业链

• 核心国产行业软件：用友网络、长亮科技、金蝶国际、远光软件
• 核心国产通用软件：金山办公、万兴科技
• 操作系统外包产业链：润和软件、诚迈科技

间接机会：物联网（车联网）时代到来

• 合作与技术支持：四维图新（合作华为）、中科创达、格尔软件
• 其他相关企业：金溢科技、万集科技、德赛西威

市场及板块走势

• 上周计算机板块下跌 $5.66%$，创业板指数下跌 $3.15%$，沪深300下跌 $3.04%$。
• 本周重点推荐淳中科技，其股价上涨约 $13%$，显著跑赢计算机指数。
• 天风证券维持计算机板块“强于大市”评级，看好成长股估值逻辑。

重点推荐行业

• 网络安全：建议关注启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通等。
• 自主可控：建议关注中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城等。
• 云计算与工业互联网：建议高度关注广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息等。
• 医疗信息化：建议关注卫宁健康、久远银海、思创医惠、创业慧康、东华软件、和仁科技等。
• 车联网：建议关注金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证等。
• 其他：建议关注产业互联网领域，如恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普等。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

本周行业新闻亮点

云计算

• 微软推出 Azure 安全实验室：用于测试云安全性，提升漏洞奖励。
• 拓维信息成为华为云鲲鹏凌云伙伴：推动智慧教育、工业互联网等解决方案。

人工智能

• 商汤科技发布智能通行产品 SensePass Pro：支持多人识别，提升通行效率。
• Elektrobit 与百度 Apollo 建立合作伙伴关系：为自动驾驶计算平台提供底层支持。

金融科技

• 区块链电子发票覆盖113个行业：累计开票金额达39亿元。
• 蚂蚁金服与Vanguard合资公司有望获批：开展公募基金投顾试点。

医疗信息化

• 腾讯优图开源3D医疗影像预训练模型 MedicalNet：为全球医疗AI发展提供基础。

智能硬件

• 腾讯与多家企业签署合作协议：推动“5G智慧灯杆数字化”战略。

重点公司公告

• 启明星辰：上半年收入增长 $19.13%$，但归母利润下降 $40.97%$。
• 飞天诚信：收入和利润均出现下降。
• 金智科技：中标华电配电网动模系统建设项目。
• 新晨科技：拟回购股份用于股权激励。
• 同方股份：转让辰安科技部分股权。
• 大豪科技：控股股东增持股份。

一级市场投融资动态

• 区块链领域：发生5起投融资事件，其中Babylon获得 $5.5亿美金C轮融资。
• 医疗健康：齐碳科技、广为医药、BlueDot等获得战略投资或融资。
• 教育科技：螳螂科技、拓课云、MEL Science等获得融资。

总结

华为鸿蒙系统的发布标志着操作系统架构向微内核演进，为物联网发展提供了技术支撑。同时，鸿蒙OS的推出也将重塑电视与PC产业。在投资方面，建议重点关注华为国产替代产业链及物联网相关领域，如网络安全、人工智能、云计算、医疗信息化和车联网等。整体来看，计算机板块仍具成长潜力，但需警惕宏观经济和政策落地风险。