2020江苏省及下辖各市经济财政实力与债务研究_25页_1mb

江苏省及下辖各市经济财政实力与债务状况总结

核心内容概述

江苏省作为全国经济最发达的省份之一，具有显著的区位优势和产业结构优势，2019年实现GDP 9.96万亿元，同比增长6.1%，排名全国第二；人均GDP排名全国第三。2020年前三季度，受疫情影响，GDP同比仅增长2.5%，但增速逐季回升。江苏省财政实力较强，2019年一般公共预算收入8802.36亿元，政府性基金收入9249.59亿元，其中土地出让收入占比高。同时，江苏省政府债务规模全国第一，但因财政实力强，债务覆盖能力相对较好。

主要观点与关键信息

一、江苏省经济实力分析

• 经济总量与增速：

  • 2019年江苏省GDP总量为9.96万亿元，占全国第二位，增速6.1%，较2018年下降0.6个百分点。
  • 2020年前三季度GDP同比增长2.5%，增速逐季回升，较上半年提升1.6个百分点。
  • 苏南地区经济总量占比达45.13%，经济规模领先全国。
  • 江苏省经济结构持续优化，三次产业结构调整为4.3:44.4:51.3，第三产业占比提高。

• 产业结构：

  • 传统支柱产业包括冶金、石化、机械、汽车、纺织及电子信息产业。
  • 2019年高技术产业增长6.8%，装备制造业增长6.0%，对工业增长贡献率46.5%。
  • 服务业增长6.6%，其中现代服务业发展较快，商务服务、软件和信息技术服务、互联网相关服务分别增长9.4%、18.8%和23.4%。

• 三大需求：

  • 消费、投资、进出口增速均有所放缓，其中进出口受贸易摩擦影响，2019年同比下降1.0%。
  • 2020年前三季度进出口总额同比增长0.8%，首次转正。

二、江苏省财政实力分析

• 财政收入：

  • 2019年江苏省财政收入2.01万亿元，其中一般公共预算收入8802.36亿元，政府性基金收入9249.59亿元。
  • 税收收入占比83.38%，主要来自增值税和企业所得税。
  • 2020年前三季度一般公共预算收入同比增长1.0%，税收收入同比下降1.0%。

• 财政支出：

  • 2019年一般公共预算支出12573.55亿元，财政自给率70.01%，居全国第五位。
  • 刚性支出占比52.49%，财政弹性支出空间较大。

• 区域财政差异：

  • 苏南地区财政自给率整体较好，苏中和苏北地区相对较低。
  • 财政收入与GDP排名基本一致，苏州、南京、无锡为前三，淮安、宿迁、连云港为末三位。

三、下辖各市经济与财政实力分析

• 经济总量排名：

  • 2019年GDP排名：苏州（1.92万亿）、南京（1.40万亿）、无锡（1.19万亿）、南通（0.94万亿）、常州（0.74万亿）、徐州（0.72万亿）、扬州（0.59万亿）、盐城（0.57万亿）、泰州（0.51万亿）、镇江（0.41万亿）、淮安（0.39万亿）、宿迁（0.31万亿）、连云港（0.31万亿）。
  • 2020年前三季度GDP增速：南京（2.2%）、南通（2.0%）、宿迁（2.0%）为正增长，连云港（-3.8%）、淮安（-0.9%）为负增长。

• 财政收入与增速：

  • 2019年一般公共预算收入排名：苏州（2221.81亿）、南京（1580.03亿）、无锡（1036.33亿）、南通（619.26亿）、常州（590.03亿）、徐州（468.32亿）、盐城（400亿左右）、泰州（350亿左右）、扬州（300亿左右）、镇江（300亿左右）、淮安（300亿左右）、宿迁（200亿左右）、连云港（190亿左右）。
  • 2020年前三季度一般公共预算收入仅苏州、南京、常州和宿迁微幅增长，其余地市为负增长。

• 政府性基金收入：

  • 2019年政府性基金收入9249.59亿元，其中土地出让收入占比92.59%。
  • 政府性基金收入与一般公共预算收入的比率普遍较高，其中常州、南通、徐州和扬州超过120%。

四、债务状况分析

• 政府债务规模：

  • 2019年末江苏省政府债务余额14878.38亿元，全国首位，占全国政府债务的6.98%。
  • 政府债务与一般公共预算收入比率1.69倍，处于全国较低水平。

• 地方政府债券发行情况：

  • 2019年发行地方政府债券2852.30亿元，其中新增债券2000亿元。
  • 2020年前三季度发行地方政府债券3167.20亿元，新增债券1712亿元。

• 城投债状况：

  • 2019年城投债发行额7243.02亿元，2020年前三季度发行额7474.33亿元，规模全国第一。
  • 截至2020年9月末，城投债存续余额20270.80亿元，占全国首位。
  • 城投企业带息债务规模5.43万亿元，是2019年一般公共预算收入的6.16倍。

• 城投平台带息债务分布：

  • 南京和苏州带息债务最高，分别为10159.93亿元和7288.81亿元。
  • 扬州、南通、宿迁增幅在30%以上，城投平台带息债务仍呈现扩容趋势。
  • 债务负担最重的是连云港、泰州、淮安和镇江，城投带息债务对一般公共预算收入的比重超过9倍。

• 债务覆盖与偿付压力：

  • 财政收入对政府债务的覆盖程度较好，但对城投带息债务的覆盖能力偏弱。
  • 城投平台带息债务压力较大，需关注持续扩容带来的刚兑压力。

关键数据对比

总结

江苏省经济与财政实力在全国处于领先地位，但受经济下行、贸易摩擦及疫情影响，2019年及2020年前三季度经济与财政增速有所放缓。财政收入以税收和土地出让为主，政府性基金收入对地方财力贡献显著。然而，城投债规模庞大，带息债务负担较重，尤其是苏北地区，需警惕债务偿付压力。整体来看，江苏省经济财政实力较强，但部分地市债务风险较高，需加强债务管理与风险防控。