20220718-东北证券-汽车行业周报第19期_部分车企发布半年度业绩预告_6月动力电池数据发布_16页_1mb

汽车行业周报第19期总结

核心内容

• 车企业绩预告：比亚迪、长城、长安等发布2022年上半年业绩预告，其中比亚迪净利润预计增长138.6%-206.8%，长城增长50.2%-67.2%，长安增长189.1%-258.5%。
• 新能源汽车市场增长：2022年上半年，中国新能源汽车销量达1205.7万辆，市场占有率21.6%，同比大幅增长120%。
• 动力电池市场表现：6月动力电池总装车量为27.0GWh，同比增长143.3%。宁德时代、比亚迪、LG新能源为前三名，形成“倒三角”市场格局。
• 行业动态：吉利推出雷达品牌，首款车型RD6即将上市；大众汽车集团（中国）6月交付量同比增长27.2%；特斯拉自动驾驶AI负责人辞职，引发对其FSD业务的担忧；现代发布IONIQ6电动轿车，续航里程达610公里。
• 政策支持：发改委提出到2025年城市新能源公交车辆占比提高到72%；工信部启动公共领域车辆全面电动化城市试点；财政部数据显示，上半年车辆购置税同比下降30.7%。

主要观点

• 新能源汽车持续增长：尽管上半年整体汽车销量有所下滑，但新能源汽车销量持续增长，市场占有率提升至21.6%，提前完成2025年目标。
• 动力电池格局稳定：宁德时代、比亚迪、LG新能源占据前三，市场份额差距不大，形成稳定的市场格局。
• 车企盈利能力提升：比亚迪、长城、长安等车企因新能源汽车销量增长，盈利改善明显。
• 行业挑战与机遇并存：特斯拉自动驾驶业务面临挑战，而比亚迪等企业加大智能驾驶芯片研发，抢占未来市场。
• 政策利好新能源车：政府出台多项政策支持新能源汽车发展，包括充电基础设施建设、电动车下乡等，推动行业持续发展。

关键信息

重点公司财务数据

汽车行业估值表（A股）

汽车行业估值表（H股）

风险提示

• 宏观经济不及预期：可能影响汽车销量和行业整体表现。
• 汽车销量不及预期：特别是商用车和传统车企可能面临较大压力。

行情回顾

• A股板块：乘用车板块下跌2.37%，商用载货车下跌11.52%，商用载客车上涨2.71%，汽车零部件上涨1.67%，汽车服务下跌0.36%。
• H股板块：汽车整车下跌6.61%，汽车零部件下跌5.26%。
• 个股表现：A股中，中通客车、钧达股份、均胜电子、金麒麟、美力科技领涨；浙江世宝、江铃汽车、特力A、松芝股份、凯马B领跌。
• H股个股表现：雅迪控股、新耀莱、双桦控股领涨；明源云、长城汽车、新晨动力、浙江世宝、越南制造加工出口领跌。

行业动态亮点

• 比亚迪：上半年净利润预计增长139%-207%，自研自动驾驶芯片计划年底流片。
• 长城汽车：上半年净利润增长50.2%-67.2%，海外销量突破100万辆。
• 大众汽车：6月交付量同比增长27.2%，纯电动车销量增长462%。
• 吉利雷达：发布新品牌及首款车型RD6，主打户外生活方式。
• 现代IONIQ6：续航里程达610公里，采用800V E-GMP平台。
• 特斯拉：自动驾驶负责人辞职，影响其FSD业务发展。
• 电动汽车极速充电生态联盟：成立，推动充电技术发展和行业规范。

总结

2022年上半年，中国汽车行业在新能源汽车和动力电池领域表现突出，新能源汽车销量持续增长，市场占有率提升，比亚迪、长城、长安等企业盈利显著改善。尽管整体汽车销量有所下降，但新能源车市场强劲，政策支持和行业转型为未来增长提供动力。同时，行业面临宏观经济和销量不及预期等风险，但智能驾驶和电动化趋势推动企业加大研发投入，形成新的竞争格局。