20240513-浙商证券-电子板块2024年一季报综述（一）_需求结构性向好_景气拐点有望纷至沓来_5页_421kb

半导体产业链2024年一季度业绩综述总结

2024年一季度，电子行业半导体产业链上游设备和材料环节整体呈现复苏回暖态势。设备板块实现38%的收入同比增长，但环比下降24%；龙头公司北方华创、中微公司和盛美上海保持较高营收增速，而零部件公司如富创精密和江丰电子盈利能力显著改善，归母利润同比增长和环比增长均明显。材料公司中，存储相关企业如安集科技和鼎龙股份表现突出，主要受益于下游晶圆厂产能利用率上升和需求弱复苏。

整体来看，国内半导体设备市场扩容和国产化率提升推动了产业链发展，但面临需求不足、新产品发布延迟和竞争格局恶化的风险。行业评级维持看好，预计景气拐点可能到来。

关键指标：

• 设备板块：同比收入增长38%，环比下降24%，北方华创等龙头公司增速保持在30%以上。
• 零部件板块：归母利润同比增长43%，环比增长56%，富创精密利润显著回升。
• 材料板块：存储相关公司收入和利润增长强劲，毛利率改善。

分析师建议关注国产化进程和下游需求变化。风险与免责条款请参考原文。