20250323-开源证券-医药生物行业周报_原发性头痛用中成药市场待开发_关注NDA新品_13页_1mb

医药生物行业周报总结

核心内容

本行业周报聚焦于原发性头痛领域，尤其是紧张型头痛和偏头痛的治疗药物市场，重点分析了中成药的发展现状与未来潜力，以及相关在研药物的进展。

主要观点

• 紧张型头痛与偏头痛：紧张型头痛是我国最常见的原发性头痛，占45.3%，年患病率约为10.8%；偏头痛次之，年患病率约为9%。两者合计占原发性头痛患者的90%左右。
• 市场潜力：原发性头痛用中成药市场潜力巨大，但目前缺乏专门针对原发性头痛的优质中药新药。
• 药物治疗现状：当前治疗原发性头痛的药物以西药为主，如对乙酰氨基酚、布洛芬等，但存在长期毒副作用风险。中药在治疗中具备独特优势，尤其在改善脑部供血方面。
• 重点药物：养血祛风止痛颗粒是目前唯一已申报NDA的原发性头痛中药新药，其基于传统方剂，具有良好的安全性和应用潜力。
• 市场预测：预计至2030年，原发性头痛用中成药市场规模有望达到50-75亿元，具有较大增长空间。

关键信息

市场规模与销售渠道

• 2022年Q2，头痛用药市场全渠道年销售额已达71亿元，规模相对稳定。
• 线下药店为头痛用药第一大销售渠道，占比约58.4%；公立医院为第二大渠道，B2C电商增长迅速。

中成药销售情况

• 含头痛适应症的中成药销售规模从2018年的39亿元增长至2023年的53亿元，CAGR约为6.3%。
• 2023年排名前10的中成药总销售额约34.7亿元，市场占有率约65.6%。
• 销售额突破2亿元的中成药仅有6款，其中仅3款专门用于治疗原发性偏头痛。

在研管线情况

• 截至2024年3月19日，多数针对头痛的中药新药处于临床III期和II期阶段。
• 养血祛风止痛颗粒于2024年9月获CDE受理NDA申请，未来有望成为十亿元级别大品种。

临床特征与治疗策略

• 紧张型头痛多为双侧，伴随颅周压痛，通常不伴随恶心、呕吐。
• 偏头痛多为单侧，搏动性疼痛，常伴随恶心、呕吐、畏光、畏声等。
• 两者在急性期治疗药物推荐上相似，但偏头痛更倾向于使用特异性药物如曲普坦类药物。
• 中药在治疗原发性头痛方面具有独特优势，如养血清脑颗粒、天舒胶囊等。

市场潜力分析

• 预计至2030年，TTH和偏头痛用中成药市场规模将增长至50-75亿元。
• 中药治疗比例持续上升，患者选择中药治疗的比例预计达到22%。

推荐及受益标的

科研服务

• 百普赛斯、毕得医药、皓元医药、奥浦迈、昊帆生物、阿拉丁

制药及生物制品

• 泽璟制药-U、诺诚健华、科伦博泰生物-B、和黄医药、海思科、艾力斯、人福医药、恩华药业、京新药业、健康元、兴齐眼药

原料药

• 普洛药业、健友股份、华海药业、奥锐特、博瑞医药

医疗器械

• 奥泰生物、安杰思、英科医疗、万孚生物、可孚医疗、圣湘生物、迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜、康拓医疗

CXO

• 药明康德、药明合联、药明生物、泰格医药、博腾股份、泓博医药

中药

• 东阿阿胶、佐力药业、羚锐制药、悦康药业、方盛制药、江中药业、天士力

医疗服务

• 爱尔眼科、通策医疗、美年健康、海吉亚医疗、锦欣生殖

零售药店

• 益丰药房

风险提示

• 政策波动风险
• 市场竞争加剧
• 上市进度不及预期

附图与表格

• 图1：紧张型头痛和偏头痛是两种常见的原发性头痛

• 图2：2013-2021年中国偏头痛和紧张性头痛患者规模稳健增长

• 图3：线下药店为头痛用药第一大销售渠道

• 图4：养血祛风止痛颗粒未来有望成为十亿元级别大品种

• 图5：3月医药生物指数下跌0.85%

• 图6：3月第3周医药生物下跌1.41%

• 图7：医疗研发外包板块涨幅最大，医院板块跌幅最大

• 表1：紧张型头痛发作频率略有不同

• 表2：紧张型头痛和偏头痛的临床特征有一定差异

• 表3：紧张型头痛和偏头痛在急性期用药思路相似

• 表4：2023年适应症含头痛的中成药销售排名

• 表5：头痛用中药新药在研管线情况

• 表6：养血祛风止痛颗粒安全性与应用潜力

• 表7：3月以来线下药店板块涨幅

• 表8：子板块中个股涨跌幅前5