20210713-西南证券-晨会聚焦_9页_1mb

晨会聚焦总结

核心内容

1. 宏观与策略

   • 10年期美债收益率略有下降，接近1.36%，此前曾连续下跌8天，创5个月以来新低。
   • 美债收益率曲线趋平，引发市场对美国经济增速放缓及疫情反复的担忧。
   • 中美利差回升至164个基点，可能为人民币债券带来机会，人民币兑美元汇率将延续双向波动。
   • 美联储政策收紧风险提示。

2. 策略方向

   • 成长风格持续演绎，重点关注高景气行业。
   • 通信、计算机、化工等板块表现强势，其中通信设备和计算机应用涨幅显著。
   • 化工行业中磷化工、氟化工等细分领域上涨明显，如新宙邦、天奈科技等。
   • 银行和房地产行业持续回调。
   • 投资建议聚焦“碳中和”下的新能源车和新能源板块，以及半导体与物联网产业。
   • 风险提示包括经济不及预期、流动性收紧、海外禁运等。

3. 行业与公司动态

   • 铝模板行业呈现高成长性，具有厚竞争壁垒。
   • “以铝代木”趋势显著，渗透率有望提升至80%以上。
   • 铝模板租赁行业竞争激烈，头部企业具备资金、服务与管理优势。
   • 重点关注志特新材、中国忠旺、华铁应急等企业。
   • 华峰化学（002064）2021年上半年业绩大幅增长，预计2021-2023年归母净利润分别为64.34亿元、73.62亿元、83.57亿元，维持“买入”评级。
   • 公司拟投资建设研发总部，推动创新与国际化发展。
   • 同时推进30万吨氨纶和115万吨己二酸扩建项目，进一步增强市场竞争力。

主要观点

• 宏观环境：美国经济复苏与政策预期对美债收益率产生影响，中美利差变化对人民币债券市场有利。
• 市场走势：A股市场整体上涨，通信、计算机、化工等成长行业表现突出，银行与房地产板块回调。
• 行业趋势：铝模板行业因政策支持与市场需求增长，展现出强劲的发展潜力；华峰化学受益于氨纶和己二酸价格持续上涨，业绩增长显著。
• 投资机会：成长型行业和高景气行业为当前投资重点，特别是新能源、半导体与物联网领域。
• 风险提示：需警惕经济下行、流动性收紧及国际政策变动带来的不确定性。

关键信息

市场指数表现

大宗商品价格

外汇商品价格

新股发行动态

本周限售股解禁明细

投资建议

• 重点行业：成长型行业（如通信、计算机、化工）及高景气行业（如新能源、半导体与物联网）。
• 重点个股：新易盛、中兴通讯、烽火通信、中际旭创、美亚柏科、绿盟科技、奇安信、深信服、新宙邦、天奈科技、云天化等。
• 公司评级：华峰化学维持“买入”评级，预计未来三年业绩持续增长。
• 风险提示：经济形势、政策变动及市场波动可能对投资收益产生影响。

融资融券数据

其他信息

• 分析师承诺：报告内容基于合法合规数据来源，独立、客观分析，不涉及利益冲突。
• 投资评级说明：明确公司与行业评级标准，便于投资者理解。
• 重要声明：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

总结

本总结涵盖宏观、策略、行业与公司动态、融资融券数据及新股发行动态，强调成长型行业与高景气板块的投资机会，同时指出潜在风险，如经济下滑、流动性收紧及政策变动。重点推荐华峰化学、铝模板行业龙头及部分科技与制造业个股，为投资者提供清晰的市场方向与潜在标的。