20130806-东北证券-光伏行业利好持续兑现_锂电超跌或有反弹_16页_813kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本周新能源新材料行业整体表现较好，其中光伏板块涨幅显著，新能源新材料精选指数上涨2.36%，跑赢上证指数和中小板指数，但跑输创业板指数。电池及电池材料板块小幅调整，铅锭价格上涨，电动车电池极板加工费反弹，短期关注超跌反弹机会。核电材料板块涨幅较小，其他新材料板块如磁材和超硬材料也有较好表现。

主要观点

光伏行业

• 板块表现：上周光伏板块上涨3.05%，跑赢上证指数，优于中小板和创业板。
• 政策利好：欧洲双反问题基本解决，国内政策细则持续推出，行业盈利逐步好转，供需逐步平衡。
• 投资建议：中长期看好光伏行业，重点推荐隆基股份、中环股份、阳光电源、航天机电。

锂电及电池材料

• 价格变动：电池级碳酸锂价格小幅走低，三元材料和钴酸锂价格稳定，铅锭价格小幅上涨。
• 行业动态：电动车电池极板加工费明显反弹，汽车启动电池极板加工费稳定。
• 投资建议：短期关注超跌反弹机会，重点公司包括江苏国泰、沧州明珠、南都电源。

核电材料

• 板块表现：核电板块上涨1.29%，跑赢上证指数，但弱于中小板和创业板。
• 行业进展：压水堆重大专项取得重要进展，AP1000核岛设计技术达到国际三代水平。
• 投资建议：短期行业难有超预期表现，建议关注中报及业绩弹性较大的小型核电材料类公司，个股关注久立特材、江苏神通。

其他新材料

• 板块表现：其他新材料指数上涨1.72%，磁材板块涨幅达2.22%，超硬材料板块上涨2.57%。
• 行业动态：稀土价格持续反弹，磁材板块同样呈现反弹走势。
• 投资建议：继续关注磁材板块超跌反弹机会，重点推荐中科三环、正海磁材等公司。

关键信息

价格变化

• 电池级碳酸锂：小幅走低
• 三元材料、钴酸锂：价格稳定
• 铅锭：小幅上涨
• 稀土：价格持续反弹

政策动态

• 中欧价格承诺：94家光伏企业获免高额反倾销税，其他未承诺企业将被征收47.6%-67.9%的反倾销税。
• 分布式光伏补贴政策：财政部下发政策，明确按电量补贴，补贴资金通过电网企业转付。
• 光伏电站增值税减半：增值税即征即退50%，有助于提升电站运营利润。

行业要闻

• 特斯拉战略：马斯克分享公司战略，包括Model S引入欧洲、超级充电站建设及Model X生产准备。
• 北汽电动出租：电动出租车运营稳定，成本较低，受欢迎。
• 襄阳新能源项目：投资6.2亿元的新能源汽车电池项目开工，推动当地新能源产业发展。
• 碳基催化剂：美国实验室研发出新型碳基催化剂，有望大幅降低电池成本。

重点公司公告

• 光伏板块：东材科技、爱康科技、航天机电等发布半年度报告或重大合同公告。
• 电池材料板块：沧州明珠、亿纬锂能、南都电源等发布公司债券申请、业绩快报等。
• 磁材板块：中科三环、正海磁材等继续受到关注。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响行业表现。
• 业绩风险：部分公司可能因行业周期性或政策变化出现业绩波动。

投资策略

• 光伏行业：中长期看好，建议持续配置。
• 锂电及电池材料：短期关注超跌反弹机会。
• 核电材料：关注中报及业绩弹性，建议选择小型核电材料类公司。
• 磁材及超硬材料：继续关注超跌反弹机会，重点公司包括中科三环、正海磁材等。

重点公司投资评级

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