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财通早班车总结（2015年05月13日）

核心内容概述

《财通早班车》是一份涵盖市场分析、政策解读、公司动态、投资组合及研报回顾的综合金融报告，旨在为投资者提供市场走势分析和投资建议。整体来看，市场在政策支持和资金流入的推动下持续上行，但需警惕市场高位震荡和流动性风险。同时，报告中对多只A股和港股进行了分析，并展示了积极型与稳健型投资组合的表现及操作策略。

主要观点

1. 市场走势：

   • 周二市场继续震荡上行，沪指上涨1.56%，创业板上涨3.29%。
   • 货币政策宽松是资金做多的主要驱动因素，但监管层对“慢牛”市场的定调可能抑制市场急速拉升。
   • 创业板短期超买严重，需防范流动性风险。
   • 操作建议：关注低估值的金融、地产板块。

2. 政策动态：

   • 外资流入：2015年1-4月中国实际使用外资同比增长11.1%，现代服务业吸收外资增长24.8%，占总外资的63%。
   • 简政放权：李克强总理强调深化行政体制改革，释放市场活力，推动“大众创业、万众创新”。

3. 公司动态：

   • 当代东方（000673）：其子公司盟将威获得电影《来自星星的你》的摄制许可证，有望通过电影版收益带来可观回报。

4. 投资组合：

   • 研究所股票池：包含多只A股，如东湖高新、上港集团、博彦科技等，均表现出不俗的涨幅。
   • 对冲策略组合：起始资金1000万元，组合收益率达19.87%，但面临一定的市场波动风险。
   • 积极型投资组合：以“瑞虎二号”为代表，组合收益率达48.97%，主要持仓为东方金钰、南洋科技等，建议投资者风险承受能力较高。
   • 稳健型投资组合：以“瑞虎二号”和“祥龙二号”为代表，组合收益率分别为44.37%和38.57%，建议投资者控制仓位，关注“互联网+”、工业4.0、国企改革等主题。

5. 港股资讯：

   • 龙源电力（00916）：中金公司推荐，预计2015年风电利用小时改善，未来业绩有望增长。
   • 中滔环保（01363）：中银国际证券买入，预计2014-17年每股收益年均复合增长率为32%，目标价上调。

6. A股与H股比较：

   • 多只A股存在溢价，如中集集团、中兴通讯、中联重科等，H股价格相对较低。
   • 部分股票如海信科龙、中国石化等，A股与H股价格差距较大。

7. 一周研报回顾：

   • 浙江龙盛：受益于环保政策收紧，预计2015-2017年EPS分别为2.16元、2.57元、3.11元，给予“增持”建议。
   • 康斯特：数字压力检测和温度校准仪器仪表供应商，预计2015-2016年EPS分别为0.92元和1.62元，建议申购。
   • 双林股份：外延式扩张带来业绩增长，预计2015-2017年EPS分别为0.73元、0.92元、1.13元，给予“增持”建议。
   • 运达科技：轨交供应商，预计2015-2017年EPS分别为1.26元、1.62元、2.02元，给予“增持”建议。
   • 浩云科技：金融安防行业领先者，预计2015-2017年EPS分别为0.87元、1.09元、1.38元，建议申购。
   • 美都能源：受益于油价底部回升，预计2015-2017年EPS分别为0.09元、0.15元、0.20元，给予“增持”建议。
   • 山东华鹏：专注日用玻璃，品牌优势显著，建议申购。

关键信息

• 市场分析：市场震荡上行，但需警惕高位震荡风险，建议关注低估值板块。
• 政策动向：简政放权、稳增长政策推动市场，外资流入显示对中国经济的乐观态度。
• 公司动态：当代东方电影项目有望带来高收益。
• 投资建议：
  • 积极型组合：适合风险承受能力较强的投资者，关注成长性高的股票。
  • 稳健型组合：适合风险偏好较低的投资者，注重控制仓位，关注政策受益板块。
• 港股推荐：龙源电力和中滔环保被重点推荐，预计业绩增长。
• A股与H股对比：多数A股存在溢价，投资者可关注H股估值较低的股票。
• 研报亮点：多家公司被看好，尤其是受益于环保政策、新能源、轨交、金融安防等领域。

总结

《财通早班车》全面涵盖了A股和港股的市场分析、政策解读、公司动态和投资建议，为投资者提供了多角度的参考。当前市场在政策和资金推动下持续上行，但需警惕市场高位震荡风险。积极型和稳健型投资组合各有侧重，投资者可根据自身风险偏好选择合适策略。同时，外资流入和政策利好为市场提供了支撑，建议关注受益于政策和行业趋势的股票，如环保、新能源、互联网+等。