2018年-数据局_清科研究院：2018年10月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_8页_950kb

清科数据：2018年10月VC/PE市场总结

核心内容概述

2018年10月，中国VC/PE市场整体表现低迷，投资案例数和金额均创下年内新低，反映出市场在募资和投资环节均面临较大压力。尽管如此，部分行业和地区的投资活动仍保持活跃，尤其是互联网行业和北京地区。同时，境内IPO市场出现复苏迹象，退出事件数量有所回升。

主要观点

投资情况

• 投资案例数：10月共发生266起投资案例，环比下降9.5%，同比下降13.4%。
• 投资金额：10月总投资金额为246.07亿元人民币，环比下降51.0%，同比下降61.6%，为年内最低水平。
• 大额投资：单笔投资金额在10亿元以上的案例共7起，环比下降22.2%，涉及金额103.67亿元人民币，环比下降71.0%。
• 平均投资金额：本月平均投资金额为1.17亿元人民币，环比下降47.5%。

投资轮次

• A轮投资：案例数最多，达84起，占总案例数的31.6%。
• B轮融资：融资金额最高，达80.84亿元人民币，占总投资金额的32.9%，成为本月融资金额第一的轮次。
• C轮融资：涉及金额39.42亿元人民币，位居第二。
• 其他轮次：天使轮、Pre-A轮等融资规模较小，占比相对较低。

行业分布

• 互联网行业：投资案例数为60起，融资金额达91.62亿元人民币，占总投资金额的37.2%，蝉联榜首。
• IT行业：投资案例数48起，融资金额48.55亿元人民币，占19.7%，排名第二。
• 生物技术/医疗健康行业：投资案例数39起，融资金额26.22亿元人民币，占10.7%，排名第三。
• 其他行业：金融、电信、汽车等行业的投资案例数和金额均相对较少，但部分行业表现稳定。

地域分布

• 北京地区：投资案例数最多，达74起，占27.8%；融资金额最高，达102.23亿元人民币，占41.5%，稳居第一。
• 上海地区：投资案例数35起，占13.2%；融资金额27.84亿元人民币，占11.3%，排名第二。
• 深圳地区：投资案例数31起，占11.7%；融资金额29.38亿元人民币，占11.9%，排名第三。
• 浙江地区：投资案例数29起，融资金额26.55亿元人民币，占10.8%，排名第四。

关键信息

政策导向

• 证监会政策：10月30日，证监会发布声明，强调将围绕资本市场改革，推动三方面工作：

  • 提升上市公司质量，加强治理和信息披露。
  • 优化交易监管，增强市场流动性。
  • 鼓励价值投资，引导中长期资金进入市场。

• 银保监会政策：修订《保险资金投资股权暂行办法》，取消行业范围限制，鼓励保险公司自主选择投资标的，为VC/PE行业引入更多长期资金。

退出情况

• 退出事件总数：119笔，环比下降38.7%。
• IPO退出：97笔，环比上升40.0%，占总退出数量的81.5%，显示境内IPO市场正逐渐复苏。
• 并购退出：20笔，占比16.8%。
• 新三板挂牌退出：2笔，占比1.7%。

典型案例

• 小猪短租：完成近3亿美元融资，投资方包括云锋基金、尚诚资本、GIC、愉悦资本等，融资主要用于安全体系和服务生态建设。
• 联易融：完成超过2.2亿美元C轮融资，由GIC领投，腾讯、中信资本等跟投，融资用于供应链金融平台的科技升级。
• 云从科技：完成数十亿元新一轮融资，新增多家国家战略投资者，用于人工智能平台建设及技术研发。
• 牛电科技：通过IPO退出，回报倍数达8.79，由纪源资本投资。
• 信达生物：通过IPO退出，回报倍数达31.50，由元禾控股投资。

总结

10月VC/PE市场整体表现不佳，投资案例数和金额均大幅下降，反映出市场环境的不确定性。互联网行业和北京地区仍是资本重点布局的领域，大额融资事件推动了部分企业的快速发展。同时，证监会和银保监会的政策调整为市场注入更多中长期资金，有利于VC/PE行业的长期健康发展。境内IPO市场有所回暖，退出数量增加，显示资本市场逐步恢复活力。