20240512-国盛证券-电力设备行业周报_HJT非低价中标标段公示_工信部发文利好锂电产能优化_19页_1mb

行业核心观点与投资推荐

1. 光伏投资机会

• HJT技术趋势：中国大唐近期1GW异质结光伏组件招标中标价高位，反映非低价竞争现状，重点推荐迈为股份、东方日升等HJT路线龙头企业。
• 辅材与组件环节：辅材标的福斯特、福莱特等需求弹性高；硅料环节推荐协鑫科技（高品质N型硅料），组件端关注协鑫科技、宁德时代。单价相对较高，市场定价回购收益显著。

2. 新能源发电

• 风电：深远海风电加速推进，海缆需求爆发，重点推荐天顺风能、海缆龙头东方电缆，关注漂浮式风机的亚星锚链。
• 氢能：道路运输液氢规范发布，利好液氢运输安全，推荐隆基绿能、阳光电源，氢气压缩机关注开山股份。

3. 能源转型核心机遇

• 储能：4月储能招标规模大增，推荐阳光电源、科华数据、三晖电气；固态电池技术推进，需布局宁德时代、国轩高科等电池厂商。
• 锂电：工信部发布《锂电池行业规范条件》，新标准严控产能扩张与能耗，主材端推荐宁德时代、璞泰来、德方纳米等。

4. 特高压出海

• 干变出海龙头金盘科技、电表首推三星医疗，柔直换流阀领域推荐许继电气、国电南瑞。

最新动态与风险提示

• 政策与价格：硅料价格持续下跌，叠加4月储能中标价区间较大，反映出行业价格波动频繁；与此同时，锂电池新规范利多优质企业，抑制新增产能盲目扩张。
• 风险：新能源装机增速放缓，储能需求不及预期，宏观经济不确定性可能冲击行业景气度。

<br>📈【投资要点】新能源发电、光伏辅材、特高压主线明确，行业政策加码，叠加技术迭代红利，建议把握光伏、储能及特高压核心标的。